银企关系对中小企业融资的影响研究

 

1.1 研究背景及意义

近年来，在我国经济增长和综合国力提高等方面，中小企业起到越来越重要的作用。据中华人民共和国国家统计局统计数据显示，我国规模以上的中小企业数量为 343135 家，资产总额为 442657.52 万元，主营业务收入总额为 619277.16万元，分别较 2005 年增长了 27.40%、195.69%和 299.91%。可见，在较高的增长速度下，中小企业在各方面增长的比率存在较大差异。中小企业的数量虽然增加较为缓慢，但中小企业的规模和盈利能力呈现大幅度增长趋势。中小企业在促进我国国民经济发展的同时，也带动了当地的经济水平和就业水平。在中小企业自身发展过程中，资金是中小企业实现发展的重要制约因素。中小企业的融资依据资金的来源，主要分为内部融资和外部融资，因中小企业自身规模较小、起步较晚、多数起源于传统行业等，自身积累的资金不足以实现自身的发展，通常采取外部融资获得资金。然而，急需发展资金的中小企业多数都不符合银行贷款的必要条件，由于中小企业发展不完善，组织结构还未完全成熟，没有厚实的“家底”，没有像大企业那样良好的信誉，加之企业自身规模较小、缺乏完善的组织构架，资信差，经营效益一般，产品市场前景不好，没有抵押物给银行，在其对外融资的过程中，经常由于自身发展状况的限制而不易获得融资，这些成为中小企业融资困难的共同原因。资金匮乏造成的恶性循环，最终将企业推向破产边缘。除此之外，由于各种原因，银行更青睐将资金借给各方面都成熟的大企业，保证资金的安全，相比之下，对中小企业的资金支持少之又少。造成了中小企业无法扩大规模促进生产，提高竞争力。对大型企业偏好的银行对于中小企业的融资业务并不看好，产值在万以上的中小型企业，融资还相对较易，而产值低中小企业则获得贷款困难。

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1.2 文献综述

关系型借贷概念的界定是研究中首先必需明确的问题。将本研究的概念与其他借贷技术相比较，明确理论基础并阐述关系型借贷的优势，最后从理论与实证两个方面进行文献的回顾。Berger & Udell 首次于 2003 年提出关系型借贷的普遍定义，关系型借贷是指银行基于长期积累的借款企业信息及与信贷借款相关的有关信息的基础上做出贷款决策的借贷行为。关系型借贷要求银行和企业之间具有以下必要特征：（1）业主专有性信息的拥有；（2）业主专有性信息是通过金融服务交易获得。（3）内部信息机密性。传统贷款分为市场交易型和关系型，交易型又包括财务报表型、抵押担保型、信用评分型。通过表 1.1 对比可以看出，多数中小企业的发展还处于未成熟的阶段，这一阶段无法向银行提供完善的财务报表和充足的抵押担保，因而传统贷款不适用于中小企业，而关系型贷款则避开了这些劣势，良好的银企关系对中小企业意义重大，此外关系型贷款的优势更加促进中小企业发展。

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2 我国中小企业概述及银行融资难原因

 

2.1 我国中小企业概述

中小企业有广义和狭义两个概念。广义的中小企业，一般是指除国家确认为大型企业之外的所有企业，包括中型企业小型企业和微型企业。狭义的中小企业则不包括微型企业。我国《中小企业划型标准规定》(工信部联企业[2011]300 号)文件规定，我国中小企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标，结合行业特点制定。本规定适用的行业包括：农、林、牧、渔业，工业（包括采矿业，制造业，电力、热力、燃气及水生产和供应业），建筑业，批发业，零售业，交通运输业（不含铁路运输业），仓储业，邮政业，住宿业，餐饮业，信息传输业（包括电信、互联网和相关服务），软件和信息技术服务业，房地产开发经营，物业管理，租赁和商务服务业，其他未列明行业（包括科学研究和技术服务业，水利、环境和公共设施管理业，居民服务、修理和其他服务业，社会工作，文化、体育和娱乐业等）。与大型企业相比较，中小企业的首要特征之一，即在于企业规模小、经营决策权高度集中，但凡是小企业，基本上都是一家一户自主经营，使资本追求利润的动力完全体现在经营者的积极性上。由于经营者对千变万化的市场反应灵敏，实行所有权与经营治理权合一，既可以节约所有者的监督成本，又有利于企业快速作出决策。此外，中小企业员工人数较少，组织结构简单，个人在企业中的贡献轻易被识别，因而便于对员工进行有效的激励。进而不断调整经营方向和产品结构，从中获得新的发展。即企业小、动力大、机制灵活且有效率。

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2.2 我国中小企业银行融资难的原因

资金缺乏在中小企业在发展过程主要源于两方面的原因，一方面是中小企业自身的原因，另一方面与我国的金融体制、信贷融资条件等相关，本文从以下几个角度进行分析：中小企业多数起源与家族企业，且传统型中小企业所占的比例较高。传统的家族企业在企业的发展过程中，不愿意吸纳外界优秀人才，注重使用原有生产工艺以保持传统特色，较容易忽略外界经济形势的发展，在经济高速发展的环境下，不能使得中小企业获得较快的发展。由于中小企业的规模较小，企业的组织架构并不完善，缺乏完善的信息披露机制等，使得外界无法合理评估中小企业的信用状况，其资信状况很难把握，大多银行等金融机构无法评估贷给中小企业款项的安全等级，因此，中小企业不容易获得银行贷款。中小企业的规模较小，抵押物、保证、担保等方式存在不足，银行等金融机构在发放贷款时，为保证贷款能及时收回，金融机构制定了严格的贷款审批程序。若企业自身规模较小、缺乏相应的担保时，银行等金融机构不得对其进行贷款，中小企业因自身规模小等原因，较多采用民间借贷等融资方式，与银行等金融机构尚未建立良好的长期合作关系，且中小企业自身资产、盈利能力等的限制，造成了中小企业长期银行信贷缺乏。

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3 我国银企关系概述和现状......17

3.1 银企关系概述......17

3.1.1 银企关系概念............17

3.1.2 银企关系表现形式的转变..........17

3.2 我国银企关系现状......18

4 银企关系对中小企业信贷影响实证研究.....24

4.1 研究假设及指标选取...........24

4.2 样本描述性统计及相关性分析.............26

4.2.1 各变量的描述性统计.........26

4.2.2 各变量的相关性分析.........27

4.3 银企关系与中小企业贷款成本的回归分析...........29

4.4 银企关系与中小企业贷款可获得性的回归分析............30

4.5 不同地区下的银企关系对企业贷款的影响研究............32

4.6 实证分析的结论..........42

5 银企关系视角下促进中小企业融资的对策分析.........44

5.1 良好的银企关系促进融资............44

5.2 如何建立良好银企关系，以促进中小企业融资............45

 

5 银企关系视角下促进中小企业融资的对策分析

 

5.1 良好的银企关系促进融资

中小企业的融资难问题实际是供需之间的供不应求关系的表现，因此对资本市场的供求双方的分析将有利于问题的深入，对中小企业融资主要有两种解决方案：一是利用政策影响，由政府出面，向中小企业分配信贷资金；二是大力发展中小金融服务机构，增加中小企业融资渠道。由于银行贷款是目前中小企业融资的主要渠道，本文将从如何建立良好银企关系的角度展开分析，找到解决中小企业融资难的的有效途径。从上述实证结果来看，总体上银企关系和企业信贷可获性存在正相关的关系。双方在建立银企关系之后，会不断地有贷款交易，融资活动，接洽的事务增多，在这种长时间的相互联系中，双方的沟通交流会越来越充分，掌握对方的信息就会也来越深入全面准确，可以逐渐并有效避免信息不对称的问题，在这种信息透明的情况下，由于要促进各做共赢，双方就都会努力改善自身不利于合作的问题，这样，银行会向企业提供更多的信贷额度，中小企业获得信贷融资就容易很多，自身发展也能跟上，可以按时偿还贷款，银行就会放心给企业提供贷款，形成良性循环，中小企业也能源源不断的获得发展所需的资金。在银企关系与中小企业贷款成本的回归分析中，银企合作的时间长度、企业向银行的借款次数均与中小企业的贷款成本负相关，且具有较强的显著性，而企业借款的银行数量对中小企业贷款成本不具有显著性。说明企业与银行较长时间、较多次数的合作，可以降低中小企业的贷款成本。长期、密切、稳定的银企关系使企业贷款成本降低，更容易获得银行信贷。具体表现在，与多家银行保持合同关系，有助于企业获得长期的资金来源，使得中小企业可以投资于有些优秀的长期项目，获得自身的发展；与关系银行合作的时间越长，企业获得用于发展的资金就会越多，越有利于企业发展。中小企业建立的优质银企关系越多，就可以与多家银行建立联系，降低主要银行的约束力，防止企业的利益被银行掠夺。

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结论

 

对基础设施投入也是政府扶持的重要方面，良好的基础设施为企业的发展创造了好的投资环境，使得地方政府的政策有效性提高。2006 年实行对我国 12500个企业（分布于 110 个城市）的调查表明，我国沿海地区城市排名要远高于西部地区，地方政府的政策的有效性与投资环境及和谐社会的构建之间存在关联性，结论认为，加大投资环境的、教育和技术培训的推广、医疗卫生及环境质量的提高，将有助于靠后的城市赶上发达城市的水平，将使企业生产率提高 5 成左右，增加外资吸引 2 成。对于内陆地区的城市，运输成本降低一半并再次引致外资入股增加约 20—25 亿美元。因此，市政的投资加强将有力地推动中小企业的发展，有助于中小企业融资。政府对中小企业的资金援助方式主要有税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等。目前我国政府开设了科技型企业技术创新基金并组建了为中小企业服务的信用担保机构。但无论是从资金数量还是制度支持上，都远远达不到中小企业发展所需的保障状态，另外，因为我国财政自身的状况，也使得在短期内中小企业高负税的解决受限，贷款援助额度更是难以保障。政府支撑体系是解决中小企业融资的一个重要因素，具体体现在信用制度、融资机构、担保体系不完善等。

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参考文献(略)