EM集团财务管理问题研究

1绪论

1.1研究背景和意义
EM集团是国内工程机械行业中的普通中小型企业之一，集团当前所处的经济环境和本行业前景情况均不容乐观。中国总体经济形势的放缓，工程机械行业的市场饱和，都给企业带来较大的生存压力。在如此艰难的生存环境当中，企业将面临成本上升，利润下降，融资通道减少的窘境。而作为一家销售驱动型的企业，多数管理层普遍重视销量和市场份额，使企业环境局限在营销方面而对财务管理环节相对忽视。财务管理是企业管理的重要组成部分，渗透到企业的各个领域、各个环节之中，直接关系到企业的生存与发展。随着知识经济时代的到来，传统的财务管理模式已不能适应经济发展的要求，财务管理的变革与创新势在必行。其管理理念及运作方式必须与知识经济时代对企业发展的需要同步，从而为提高企业经济效益服务。因此，这就要求企业通过财务上的合理经营，釆用最优的财务政策，充分考虑风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业价值达到最大化。本文的研究意义就在于针对EM集团中被普遍忽视的财务现状深入分析和探讨，揭示财务管理中存在的问题，为企业寻求更为科学合理的财务管控方法和模式，提高企业财务管理的效率，降低财务风险，为各级管理层提供有效的系统性的财务管理手段，引导企业向主动引导、动态分析为主的战略性财务管理转变，提升现有的财务管理效能。
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1.2财务管理的理论发展及研究现状

1.2.1财务管理的概念
财务管理（Financial Management),就是对企业资产处理的整个过程，包括资产购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配等环节进行的管理，以达到企业设定的整体目标。简单意义上来讲，财务管理就是一项组织企业财务活动、处理企业财务关系的经济管理工作。它是企业管理的一个重要的组成部分，财务管理必须遵从国家的各项经济法规和制度，并且依照企业自身的原则来组织企业财务活动和处理企业财务关系。

1.2.2财务管理的目标
一部分人认为，企业就是以盈利为目的经济组织。作为企业管理的的手段之一，财务管理的目标也应该符合这个基本要求。“企业财务最大化”目标，也就是企业通过选取最佳财务策略进行合理经营，在充分考虑资资本的时间价值，并且全面考虑风险的情况下持续增加企业财富，使企业总资产达到最大。另外一部分人的观点，他们主张企业财务管理的目标应该是“企业资产的保值增值”。把这两种观点综合起来看，企业进行财务管理的最终目的，应该是在抵抗风险的前提下，不断保持和增长企业持续赢利的能力。这样一来，很长时间中我国存在的片面的认同利润最大化目标的传统观点都被这两种观点得以发展和延伸。新的目标观除了关注利润最大化以外，对资金时间价值、风险价值等长期关注的因素考虑更加全面。当然，新的观点也有一些局限。“企业财富最大化”目标体现的是企业所有者的利益,.而“企业资产的保值增值”反映的也是企业所有者权益的增加。它们虽然充分体现了企业的所有者对资本保值和增值的要求，但这两种“目标观”，并没有体现企业其他各关联方所期望实现的目标。这样有可能会导致企业所有者与企业的其他利益关系方产生矛盾。如果不能很好地处理矛盾中的这两个不同目标，企业的财务管理工作难度会面临很大的阻力和困难。本文更加倾向的财务管理目标是“企业价值最大化”。
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2 EM集团财务管理现状及问题分析

2. 1 EM集团介绍及工程机械行业背景
EM集团成立于1995年，是全球排名第一的美国工程机械设备品牌在云南，四川，贵州，重庆，陕西，甘肃，青海，宁夏，西藏八省一市地区的独家代理商。集团主要从事工程机械设备、发电机组设备及零配件的进出口贸易，销售国内外工程机械设备、发电机组设备及零件，销售国内二手工程机械设备、发电机组设备，提供工程机械及发电机组设备的经营性租赁、维修服务及相应技术咨询和技术培训服务业务。集团代理销售的产品系列主要有挖掘机，推土机，装载机，平地机，两头忙，压实机，路面等400多个型号以及发动机，发电机40多个品种。公司从成立初始的46人，经过14年的发展壮大，现有员工近2000人，年销售收入近50亿人民币。EM集团属于工程机械行业。众所周知，工程机械行业是基础建设行业的衍生行业之一，宏观经济环境和基建行业的发展状况会很大程度上直接影响工程机械行业的规模和市场需求，故因此表现出很强的周期性特点。同时，由于这个行业还有资金密集、行业关联度高的特点，因此行业对初期资本的投入要求很大，进入门滥也相对较高。自去年初以来，总体上工程机械行业已经进入销售的淡季。尽管国家在2013年下半年略有提升基建项目的投资增速，但由于巨大的基础市场保有量严重制约了客户对于新购机需求的增长，销售市场尚没有回暖的迹象。目前我国的工程机械行业已经触及到底部，销售量虽然有希望能够缓慢回温，但我们也不能够忽视，整个行业发展面临的主要问题仍然无法从根本上得以解决。
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2.2 EM集团相关财务数据分析
本文研究的是财务管理问题，所以所选择的财务指标主要是能够反映公司业务增长能力、盈利能力和偿债能力的财务数据。2010年至2013年集团年收入增长率基本维持平稳增长，增长率在15%左右，但整体毛利却并没有保持增长，甚至有下滑的趋势。集团2011年全年的综合毛利率比2010年的年度数据下降了 1. 3%，2012年和2013年全年的毛利率数据又比2011年下降了 0.2%。2010年集团财务费用支出为1300万人民币，2011年财务费用支出为2300万人民币，比前一年度增长了 78%。而2012年财务费用激增至7100万人民币，比前一年度增长超过200%。2013年改数据稍有降低，但是仍然高达4900万人民币。财务费用率从自2010年以来的0. 4%上升到0. 7%，在财务状况最差的2012年度年末，财务费用率居然达到令人惊叹的2. 4%。2013年该数据仍然高达1. 2%。

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3 EM集团财务管理方案设计......... 17
3.1财务管理体系建立和提升......... 17
3.2资源整合，扩大资金来源......... 18
3.3采用“资金池”模式进行日常资金管理.........  22
3.4提升财务管控 ......... 24
3.5风险防控.........  24
4结论及展望.........  28
4.1 结论 .........  28
4.2 展望......... 28

3 EM集团财务管理方案设计

3.1财务管理体系建立和提升
与我国的很多中小企业一样，EM集团存在财务管理和会计混合办公的情况。这种安排会导致企业财务管理组织不清晰，从而使两项工作的职责不明确，影响各自职能的充分发挥。日本学者宫匡章在《会计情报手册》中指出：“财务是以资本为对象的实体活动，会计是以财务活动及其结果为对象的情报处理活动，会计的机能是组织情报，不处理资金筹集、供应与运动，仅在必要时反映其结果，这就是说，财务是进行有关筹资、供应与运用的意向决定，会计是为这种意向决定提供情报。”可以看出，财务管理与会计核算是两项完全不同的工作职能，应该严格区分幵而不应混为一团。现代财务管理的工作环境和工作内容越来越复杂，企业规模也随着企业实施外部扩张战略进一步扩大，财务管理在企业管理中的核心地位更加突显。因此在集团中必须设立专门的财务管理部门，专职负责财务管理的工作范围。企业对市场的快速反应，首先是企业内部条件可以直接、准确及时的传递各项关键财务信息，以便及时的整合财务资源。传统的“金字塔”式结构财务管理组织涉及的层级过多，效率也很低下，显然已不能满足当前的企业管理要求。必须由一种中间环节更少，结构更加紧凑并且弹性大，反应快、效率高的财务管理新组织架构能够取而代之。
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结论

企业财务管理贯穿于整个企业的运营过程中，对企业的经营管理有至关重要的作用。财务管理做得好，可以保障企业的正常经营效率，促进企业规模扩张，维护投资者和各财务关联方的利益。同时，对企业的财务风险加以重视，精确财务分析与把控，更加能保证企业的健康稳定发展。本文基于对EM集团的财务数据分析，发现财务管理中存在的问题并深入发掘问题产生的原因，从而提出了改进EM集团财务管理的一些具体方法和措施。最后，对财务管理过程中将会涉及到的风险也进行了分析。这些方案和措施，一定能够帮助EM集团在提升财务管理方面起到积极作用。由于本人的学术水平和查阅的文献资料十分有限，对文中部分问题的分析还不十分透彻，希望各位老师给予批准指正。希望本文提到的这些观点和数据分析能够为EM集团及其他企业的财务管理工作提供一个参考。
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参考文献（略）