社保缴费负担对企业脱实向虚的影响——以宁波韵升为例

本文是一篇财会管理论文，笔者认为在当今经济环境的影响下，制造行业利润薄弱，上升空间有限，面对社保缴费负担过重的情况下，企业会更倾向于将资金投入到金融市场中，而非投资实业，造成企业脱实向虚。
1绪论
1.1研究背景与意义
（1）研究背景

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现如今我国老年人口数量快速增加，社会保障基金的支出压力越来越大。相关数据表明，从2013年起我国社保基金已经入不敷出，并且其实际的赤字规模每年都在增加，因此也越来越依赖财政补助收入，给我国财政带来巨大的压力。我国社会保险体系的改革与完善历来都是党中央和人民政府高度重视的问题，中共十九大会议报告中提出要实现全民覆盖、责任清晰、城乡统筹、可持续的社会保险制度。在十九届四中全会中又提出要健全社会保障体系，加强制度保障的新要求。我国的社会保险体系一直处在一个不断探索与完善的阶段：2011年我国颁布了《社会保险法》，社保的覆盖范围得以扩大，社会保险制度更加完善，提高了我国社会保险体系的整体水平。2018年7月印发的《国税地税征管体制改革方案》指出：从2019年1月1日起，将基本养老保险费、基本医疗保险费、失业保险费、工伤保险费、生育保险费等各项社会保险费交由税务部门统一征收。这项决定是在部分省市多年前就已经实行税务部门征收社保费的基础上，在全国范围内统一实施。改革后的社保征管制度加强了征收管理工作，使我国现行的社会保险征管制度更加健全。随着社保制度的改革与完善，企业逃费的难度增加，其实际的社保缴费负担将会增加。然而，目前的研究显示，我国企业的法定社会保险缴费比例已经达到了30%，比大部分的OCED国家都要高，社保缴费比例的偏高，会给国内企业的竞争水平造成不利影响（赵静等，2016）。因此近年来，国家对降低企业社保负担给予了极大的关注，减税降费也成为众多学者关注的焦点，减税降费被认为是一种重要的政策手段，可以减少企业的劳动力成本，增加企业的投资、利润和经济附加值（Saez et al.2019）。目前，根据人力资源与社会保障部门的相关规定，企业缴纳的社保费是以职工的基础工资为计算依据，按一定的比例缴纳社会保险费用，五险一金的缴纳比率约为全体职工薪酬的33%，目前国内企业税费在企业的收入中的比例依然很高，而社会保险费是造成企业税费负担过重的重要因素（杨灿明，2017）。
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1.2研究框架与内容
本文主要的研究内容如下：
第一章节：绪论。首先介绍了社保缴费与企业脱实向虚的研究背景与研究意义，并且简要介绍了论文的主要研究内容与框架，再对本文所采用的研究方法进行说明，最后阐述了文章的创新之处。
第二章节：文献综述。这一章节首先对社保缴费负担的经济归宿和对企业的影响相关文献进行了梳理，其次对企业脱实向虚的内涵、影响因素、经济后果方面的相关文献进行了回顾与整理，再特别介绍了社保缴费负担对企业脱实向虚影响的相关研究，最后做出文献评述。
第三章节：理论基础。首先对社保缴费与脱实向虚相关概念进行了介绍，其次介绍了与社保缴费和企业脱实向虚相关联的理论基础。
第四章节：社保缴费负担与脱实向虚影响机制分析。对我国社会保险的发展历程以及整体社保缴费负担情况进行简要介绍，并对我国企业与经济脱实向虚情况进行分析；最后在传导机制方面从正负两个角度对社保缴费负担影响企业脱实向虚的路径进行了分析。
第五章节：案例介绍。对案例选取标准进行简单的介绍，并对选取的案例公司所在行业情况以及案例企业宁波韵升的基本信息进行介绍，最后对宁波韵升2011年至2021年社保缴费负担以及实业投资情况和金融投资情况进行分析。
第六章节：案例分析。首先利用宁波韵升2011年至2021年财务报表数据，分析社保缴费负担对宁波韵升实业投资和金融投资带来的影响；其次从正负两个效应共五条路径来分析社保缴费负担影响宁波韵升脱实向虚的原因；最后根据分析所得对宁波韵升提出相关优化建议。
第七章节：研究结论和建议。本章节对本文的研究结果进行了总结，并据此得出了相应的政策性建议以及微观企业层面的建议，最后阐述了本文的研究不足。
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2文献综述
2.1社保缴费负担的经济后果
（1）社保缴费负担的经济归宿
在探讨社保缴费负担对企业产生的影响前，必须要先考虑社保缴费的经济归宿问题，也就是社保费用最终归属的问题。事实上，无论制度上对企业与职工的社保缴费比例如何规定，最后社保缴费都会被转嫁到企业与职工之间，这就与原来的社保政策目的产生了偏差（朱文娟，2013）。
从理论上看，我国社保费用转移受到以下三个方面的影响：第一，劳动供给和需求弹性；第二，工资刚性；第三，职工对于当下的社保费和未来的收益预期联系密切程度影响。Gruber（1997）对智利的社会保险体系进行了研究，结果显示，社保缴费负担更容易转移给劳动供给弹性较低的那一方。Kugler et al（.2009）的一项研究显示，如果工资刚性不能对职工薪酬有效的调节，那么企业很难向职工转移社保负担，从而给企业的劳动力雇佣造成不利影响。与此同时，职工对社会保险的价值判断也会影响其转移的程度，如果职工认为企业支付的社保费是他们的薪酬或期望收入的一部分，那么企业就更有可能通过减少职工的薪酬来转移社保缴费的负担。
一些研究都显示，企业会通过减少劳动力雇佣或者降低职工工资等方式来转移部分或者全部的社保缴费负担。社保缴费负担也表现出明显的“挤出效应”与“福利效应”。Gruber（1994）将美国的生育保障缴纳比例的时间和区域差别作为其研究对象，通过实证研究发现，社保缴费负担会“挤出”企业的职工薪酬，企业会通过减低职工薪酬来转移社保缴费负担。马双等（2014）以各城市法定缴费比例与工业企业数据库为研究社保缴费的工具变量，发现企业交纳社保费会增加企业的运营成本，迫使企业减少职工的雇佣，并减少职工的工资与福利水平。
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2.2企业脱实向虚的影响因素
（1）企业脱实向虚的内涵
按照字面意义，所谓脱实向虚，就是资金从实体经济流向了虚拟经济。目前，国内学界普遍认为虚拟经济是一种以“钱生钱”为核心的由金融体系支撑的经济活动。中国近几年的经济发展呈现出了明显的脱实向虚态势：一方面金融发展渐渐脱离了为实体经济提供服务的根本，持续向金融体系分配资金，造成金融空转；另一方面，越来越多的实体企业偏离了原来的主营业务，通过对虚拟经济进行大量投资而获利，也就是企业金融化（彭俞超等，2018）。从微观的角度来看，脱实向虚最主要的方式就是企业金融化，它反映了金融资产在企业的资产中所占的比例不断增大，以及金融渠道收益占公司利润的比例持续增加。戴赜等（2018）认为企业金融化是经济脱实向虚的一种微观表现形式，即指非金融企业降低了对实体经济的投入，转而增加对金融资产的投资，包含有投资性质的商品，如房地产。
（2）企业脱实向虚的影响因素
国内外学术界大多是从企业金融化的视角来讨论脱实向虚问题。通过对现有文献进行梳理，可以发现企业金融化的动因主要存在两类观点：蓄水池效应和投资替代效应。蓄水池效应认为企业持有金融资产的目的在于调整企业的资金水平，也就是当企业资金充足时购买金融资产，当企业资金短缺时出售金融资产（胡奕明等，2017）。Duchin et al.（2017）和Theurillat（2010）认为，进行金融投资有助于盘活企业资金，提高企业的预防性储蓄，并利用企业的闲置资金获利，带动资本的流通，提高企业的融资能力，实现资产的保值和增值，有利于改善企业财务状况，反哺实体经济。Ding et al.（2013）也提出通过对企业资本流动的控制，可以有效地减轻融资约束对固定资产投资的影响，为了减轻企业的财务压力，进行一定程度的金融投资对于实体经济的发展是有利的。因此，蓄水池效应所说的企业金融化是对实体经济进行服务的一种形式。然而，通过数据上来看，国内企业的金融投资对实体经济的影响呈负相关（张成思，2016）。因此，我国企业的金融化根本原因并不在于蓄水池效应。
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3理论基础..........................15
3.1概念界定.......................15
3.2公共产品理论........................18
3.3经济归宿理论.........................19
4社保缴费负担与脱实向虚影响机制分析...............................22
4.1社保缴费负担现状分析.......................................22
4.1.1社保制度改革发展致使征管效率逐渐提高..................22
4.1.2我国社保法定缴费率较高................................23
5案例介绍....................................34
5.1案例选择标准...........................34
5.2行业背景..................................34
6案例分析
6.1社保缴费负担对实业投资的影响
在本文的第五章节，介绍了宁波韵升的社保缴费负担情况以及实业投资，可以看出在2013年以前，宁波韵升的社保缴费负担变动得比较平缓，此时的实业投资水平未有较为明显的变化。随着2013年5月宁波市进行社保征收模式改革，将社保交由税务部门征收，宁波韵升的社保缴费负担在2014年有了一个较大的提升，与此同时宁波韵升的实业投资水平也有了较为大幅的增长，这说明社保缴费负担对实业投资存在一定的正向作用，宁波韵升会通过增加实业投资来应对劳动力成本的上升。在2014年到2018年期间，宁波韵升的社保缴费负担虽然有所波动，但整体负担水平较高，实业投资在此期间先是增长，而后又大幅度下降，这是因为实业投资大部分为固定资产投资，投资难度较大，因此社保缴费负担对实业投资的正向效应难以完全抵消负向效应，这使得宁波韵升的实业投资水平又开始大幅下降。2019年我国推行了减税降费政策，宁波韵升的社保缴费负担有了较为明显的下降，2020年由于疫情影响社保缴费负担更是大幅下降，到了2021年开始回升，因此整体来看2019年至2021年社保缴费负担与前几年相比有所下降。在这段时期内，宁波韵升的实业投资规模也有所回升。接下来本文将分析社保缴费负担造成宁波韵升“脱实”的表现。

财会管理论文参考

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7研究结论与建议
7.1研究结论
本文研究的是社保缴费负担对企业脱实向虚的影响，首先通过对社保缴费负担和企业脱实向虚相关文献进行梳理，特别介绍了社保缴费负担对脱实向虚影响的相关文献；其次，对社保缴费负担与脱实向虚相关概念和理论基础进行介绍，并对社保缴费负担影响企业脱实向虚的路径进行了梳理和分析；再通过分析社保缴费负担对宁波韵升实业投资与金融投资带来的影响，以及社保缴费负担影响脱实向虚的路径，最终得到了以下结论：
宁波韵升在2011年至2021年期间社保缴费负担有着明显的提升，加重的社保缴费负担会带动劳动力成本的上升，进而通过以下三条路径对宁波韵升的投资决策带来负向效应：首先，社保缴费负担引起劳动力成本的加重使得宁波韵升的实业投资回报率下降，与金融投资回报率拉开差距，根据资本的逐利性，宁波韵升会考虑进行金融投资；其次，社保缴费负担加重带来的成本负担对宁波韵升的现金流水平有着挤出效应，内部融资约束加强会导致宁波韵升进行实业投资的难度加大，而金融投资具有较强的流动性且拥有较高的收益，受到的影响较小；最后，社保缴费负担引起的成本上升使得宁波韵升的利润下降，宁波韵升为了提升企业利润，会考虑购买短期金融产品，以期能够提升短期业绩。同时，社保缴费负担也通过资本劳动比对宁波韵升的投资决策带来正向效应，随着社保缴费负担的增加，劳动力相对价格也随之提升，宁波韵升开始利用设备代替劳力来减缓劳动力成本上升的压力，这一点体现在了宁波韵升人均固定资产的增长之上。然而由于实业投资的特性，负向效应的影响要大于正向效应，这也致使宁波韵升有了明显的脱实向虚的表现。在社保缴费负担上升以后，宁波韵升的实业投资水平开始降低，经营性资产的配置也逐渐减少；金融投资水平开始上升，金融资产配置大幅度上升，尤其是短期金融类产品；金融收益占比也不断上升，甚至超过主营利润；创新活动也在一定程度上受到了抑制。由此可见，社保缴费负担确实在一定程度上影响了宁波韵升的脱实向虚程度。
参考文献（略）