在俄跨国银行对俄罗斯经济的影响探讨

本文是一篇国际金融论文，本文通过借鉴相关的研究成果，在此基础上梳理了跨国银行的跨国经营的相关理论，包括比较优势理论、内部化理论等，对跨国银行影响经济发展进行实证研究，选取了2015年到2019年俄罗斯11家跨国银行的相关数据。
第1章绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1研究背景
跨国银行是一个国家经济水平发展到一定程度的必然产物，跨国银行在各个国家的发展对于促进东道国的经济崛起发挥着重要的作用，而一个国家国力的盛衰变化对于跨国银行兴衰也有重要影响。作为现代经济的核心要素，金融需求是一国经济发展的必然需求，尤其是进入21世纪以来，伴随着俄罗斯的崛起，逐渐成为全球主要大型经济体之一，逐步吸引越来越多的全球银行进入俄罗斯国内，而俄罗斯本土的银行业逐步跻身世界前列。可以看出，金融行业的发展以及银行业的转变带来全球更大范围的资源优化配置，推动全球经济进一步快速发展。

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就俄罗斯的经济发展来看，在经历过苏联冷战以后，逐步放开市场自由化，而且在俄罗斯加入世界贸易组织以后，受到全球经济一体化的进程影响，俄罗斯已经成为世界上主要大型经济体，进出口贸易大国以及外汇储备大国，成为能够对全世界经济带来重要影响的、门类比较齐全而且实力雄厚，并且与全球经济紧密联系的全方位经济体系，在客观上需要一个更强大的全球金融体系作为支撑和基础，因此需要跨国银行在俄罗斯国内的入驻，逐渐从经济大国走向经济强国。俄罗斯在矿产资源、天然气以及石油储备等方面有着先天的优势，同时又是进出口贸易大国。在很多发展中国家，存在一些资金短缺以及外汇储备不足的难题，同时对外投资日益活跃，很多国家已经从资本输入国变为资本输出国，这种全球化的发展趋势意味着俄罗斯也即将进入一个全新的对外经济关系的发展阶段。从对外贸易、对外投资方面，都需要世界各个国家的大力支持和推动，不断具备境内外金融服务的能力，因此非常需要更多的跨国银行在本国的金融体系扮演更加积极的角色。
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1.2国内外研究现状
1.2.1中国国内相关研究现状
（1）全球化背景下跨国银行的动因研究现状
庄乾志，李杰，王鸿昌（2009）对20世纪中国的商业银行国家化的问题进行研究，研究内容集中于中国的商业银行在跨国经营过程中面临的机遇和挑战，以及路径的选择和战略的决定，还有如何有效控制全球化经营的风险。曹晓娜（2013）对中国商业银行在国际市场的竞争力进行详细分析。杨慧兰（2008）分析了外资银行进入中国本土发展的原因，同时分析了中国银行的国际化对其他国家经济的发展造成的影响。但是从实证研究的角度分析银行跨国经营比较少，以下是近年来的一些具有代表性的主要研究成果：冯嗣全和欧阳令南（2010）以实证研究的方式，发现银行的国际化发展与诸多因素息息相关，包括社会资本的形成、金融体系的效率和金融改革的深化程度等具有稳定的正相关关系，同时银行的跨国化经营预期社会资本形成、金融体系效率之间呈现双向的因果关系等。王赛楠（2011）通过进行实证研究法，发现银行的国际化与其国际贸易存在一定的关联关系，但是这种相关性在银行跨国经营的不同阶段也会有所不同。王蹄（2012）以国际折中生产理论为依据，从专属优势、内部化的优势以及地域优势三个角度，分析了跨国银行不断在中国国内开立分支机构的重要原因。利用数量回归模型对不同银行的样本进行研究发现，银行的体系规模、国际化的经验、母国对中国的直接投资、两个国家的地理距离以及文化理念的差异等，对于跨国银行进入中国市场的战略决策有重要影响。董建（2012）通过研究认为，对东道国的资金和资源流入以及两个国家的双边贸易增长是导致银行国际化的关键动因。邓一星（2013）通过运用格兰杰因果检验方法，发现商业银行进行国际化的客户跟随效应符合中国目前的银行国际化发展现状。谢罗奇、何叔飞（2015）以中国的银行国际化为研究对象，认为其主要原因是增长率、银行的市场化程度以及金融发展效率等。总之，目前中国对银行国家化原因的实证研究成果比较少，已经有的研究方法基本上都是基于国际生产折中理论为依据的，在研究思路和理论依据上基本与世界其他国家保持一致。
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第2章概念界定及理论基础
2.1跨国银行的定义
跨国银行是指银行在发展其母国业务的基础上，同时在海外其他国家设立分支机构或者网点，以这些分支机构为依托开展一些国际业务，从而帮助银行实现其全球化经营的目标，实现银行规模的不断扩张。跨国银行包括四方面的含义：一是跨国银行的产生具有派生的意义，跨国银行是一些国内发展较好的银行不断向外扩展，跨国银行具有商业银行的基本属性，通常来讲，只有那些在国内发展状况良好，处于同业领先地位的银行，才能依靠其雄厚的资金实力、高科技、优良的管理以及好的信誉这些条件，才能在海外获得更好地发展，获得更多的利润。二是跨国银行的机构设置必须具有超越国界的性质，为了扩张国际业务，跨国银行在国外建立各种分支机构，根据联合国对跨国银行的标准定义，只有在全球至少五个国家或者地区设立分行或者附属机构才能被称之为跨国银行，20世纪70年代以后，很多西方发达国家的金融管制政策比较宽松，国际银行之间的竞争日趋激烈，很多跨国银行在海外的分支机构数量不断上升。三是跨国银行的国际经营业务也具有非本土的性质。跨国银行的业务主要是以跨国交易结算、融资等业务为主的，同时也是通过银行在国外设立的分支或附属机构在当地开展金融业务而直接进行的，跨国银行的经营范围更加广泛，经营形式更加多元化，经营的内容增加丰富化。同时，跨国银行的总行与其海外分支机构在所有权的关系上属于控制和被控制的从属关系，经营范围由传统的信用证项下融资、托收、汇兑等银行金融服务，逐渐扩展为包括证券承销、企业兼并以及跨国以及投融资、保险金信托等很多非银行传统金融服务的综合服务。四是跨国银行在战略制定方面更加侧重于全球化。首先跨国银行是一种具有特殊类型的跨国公司，因此在战略制定方面与跨国公司类似，战略定位全球化，其次，跨国银行对资金调拨的速度要求更高，在1970年以后，互联网技术的快速发展和在金融领域的不断普及，从而为跨国银行的全球化经营奠定了基础。
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2.2相关理论基础
2.2.1比较优势理论
大卫李嘉图在他的代表作《政治经济学及赋税原理》中，提出了比较优势理论，随后被很多学者称为“比较优势贸易理论”。该理论认为，国际贸易的基础是生产技术，以及尤其产生的相对成本的差别导致的。各个国家都要根据其具备的相较于其他国家的优势生产相应的产品或者服务，而进口相较于其他国家有比较劣势的产品或者服务。比较优势的理论在更大范围内解释了国际贸易的产生以及贸易的利得，是绝对优势贸易理论的延伸和扩展。
在绝对成本理论的基础上，逐渐发展起来比较优势理论，这种理论的原理就是，一个国家在两种商品的生产较另一个国家都处在绝对劣势地位，但是处于劣势的国家在两种商品的生产方面具备的劣势程度有所不同，而处于优势的国家在两种商品生产的优势程度也有所不同，那么处于劣势的国家在劣势程度较轻的商品生产方面就具有比较优势，而处于优势的国家就在优势程度较高的商品生产方面具有比较优势。因此这两个国家就可以进行分工生产，分别生产其具有比较优势的商品并进行出口，而进口其处于比较劣势的商品，则两个国家都可以从进出口贸易中得到利益，这就是比较优势理论。换言之，按照比较优势所有的国家都可以生产商品并且进行贸易，通过“两利取重，两害取轻”的原则，两个国家都能够提升其福利水平。
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第3章跨国银行在俄罗斯发展历程与现状............................16
3.1跨国银行在俄罗斯发展历程................................16
3.1.1跨国银行进入初期......................................16
3.1.2跨国银行快速扩张期..................................18
第4章跨国银行对俄罗斯经济影响的实证分析.............................26
4.1跨国银行对东道国经济影响的理论分析..........................26
4.2数据来源及描述.........................................26
4.3模型设计及指标选取.................................26
第5章发展跨国银行提升俄罗斯经济的建议................................35
5.1提高俄罗斯金融发展主动权..............................35
5.2支持跨国银行发展的国家战略.......................36
5.3提高俄政府金融监管力度......................................38
第5章发展跨国银行提升俄罗斯经济的建议
5.1提高俄罗斯金融发展主动权
俄罗斯的金融实力主要取决于本国的经济规模、货币竞争力和金融政策环境等因素，同时也会受到社会价值观、文化风俗等因素的影响，俄罗斯在提升金融主动权的过程中要积极推动和参与国际金融机构改革，加快本土金融市场的建设，主动参与国际金融事务合作等方式来优化俄罗斯在全球金融体系中的地位和作用，从而实现国际金融领域的主动权。
第一，积极推动和参与国际金融机构改革。近五年内，俄联邦政府在国际金融体系中的地位逐步提升，与德国、法国实现了金融多领域的合作，逐渐在世界银行和国际货币基金组织有了一席之地，通过逐步推进的方式形成有深度、广度的金融市场体系，与国际金融机构合作不断深化利率、汇率市场，健全货币政策框架，提高俄罗斯国内宏观调控的自主性和有效性，在法律上不断健全国际金融法律法规，加大金融信息的保护，严厉打击海外内幕交易和市场操纵，实现俄罗斯金融与国际金融领域的协同发展。
第二，加快本土金融市场的建设和完善。受国际油价影响，俄罗斯经济增速缓慢，经济发展下行压力加大，特别是货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场几大主要金融领域发展不均衡，股票市场的风险、外汇市场的风险，造成了金融领域的不确定风险加大。俄罗斯在加快和完善本土金融市场的建设过程中，要做好以下几点：一是发展多层次、多元化的金融市场体系。通过鼓励和支持跨国银行交易业务创新，建立并加快完善跨市场风险监管，协同俄罗斯金管局以及地方各级金融监管部门保持政策的协调性，努力促进各市场协调发展，优化金融基础产品市场和衍生产品市场、货币产品市场和资本产品市场、外币产品市场和本币产品市场联动发展，提高市场的资源配置和投融资效率。二是建设公开透明的金融信息披露机制，为国内外投资者提供公平、透明、诚信的金融投资环境，由俄罗斯各地的金融监管部门负责各地区经济信息的披露，同时，提高市场主体诚信度，也需要制度和自觉的诚信意识来实现，要加大失信者的成本，建立失信者的有效惩罚机制，营造有效的金融诚信文化。三是重视金融市场的生态环境建设。金融环境的好坏直接影响金融市场的运行效能，是金融市场发展必不可少的要素，俄罗斯政府可以通过对法律制度、公众风险意识、金融中介管理、市场信用监督、行政管理体制等内容出发，大力改善金融生态环境，促进参与主体行为的市场化与需求的多元化，形成更加完善的金融生态体系。

国际金融论文参考

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结论
本文通过采用定性和定量分析的方法相结合、理论与实际相结合，对俄罗斯境内跨国银行对俄罗斯经济发展的影响进行深入研究。通过借鉴相关的研究成果，在此基础上梳理了跨国银行的跨国经营的相关理论，包括比较优势理论、内部化理论等，对跨国银行影响经济发展进行实证研究，选取了2015年到2019年俄罗斯11家跨国银行的相关数据，选取俄罗斯跨国银行的规模、资本结构以及盈利能力三个指标，运用计量经济学模型方法分析，通过进行多元回归分析、格兰杰因果检验等研究跨国银行规模、资本结构以及经营效益三个指标对俄罗斯经济增长带来的影响，并且得到以下结论：
（1）随着全球一体化进程的加快，世界各个国家逐步实现了国内银行市场的对外开放，国内经济持续健康发展，国内的金融环境吸引了许多实力雄厚的国际跨国银行在俄罗斯开设跨国分支机构。经过多年的积极建设与发展，在俄罗斯境内的跨国银行在规模和发展模式上都有了很大的提升，政府开始鼓励外资银行积极入驻俄罗斯境内，对其企业贷款、贸易融资、结算等方面提供业务支撑，加之俄罗斯在石油、天然气等方面储备丰富，具有天然的优势，同时在地理位置上横跨亚欧大陆，是连接两大洲各个国家的重要桥梁和纽带，在国际贸易方面有得天独厚的优势，外资银行能够充分利用这些优势，在俄罗斯创造盈利和价值，同时对俄罗斯经济增长起到助推作用。
（2）从实证角度看，俄罗斯11家跨国银行在规模大小、资本结构以及盈利能力三个方面都会对俄罗斯的经济增长产生影响，首先从规模来看，以银行投放贷款作为衡量其规模大小的标准，投放的贷款越多，其对俄罗斯国内实体经济的支持力度越大，起到扶持国内经济发展年的作用，其次从结构来看，安全性是衡量银行好坏的重要标准，在俄罗斯的跨国银行资本充足率都符合国际相关要求，资本充足率高，代表其资本结构优，才能对业务发展起到保驾护航的作用，推动银行业务安全、稳健地发展，因此才能对俄罗斯经济起到正向影响；最后从银行的盈利能力来看，本文选取的是银行的净资产平均收益率作为衡量标准，其值越高，说明其盈利能力越强，则对经济发展的促进效应就越明显。
参考文献（略）