H物业公司的现金流管理思考

本文是一篇财会管理论文，本文根据企业内部控制、企业价值理论、全面预算管理和最佳现金持有量理论等现金流管理的理论基础，结合相关的研究成果，采用文献资料法、比率分析法和比较分析法对 H 物业公司现金流管理的现状进行了分析。
第 1 章  绪论
1.1  研究背景及意义
1.1.1  研究背景
伴随着经济的高速发展，对企业财务管理的要求也越来越高。企业的财务管理是企业治理的关键，企业财务管理的优劣，特别是其流动性和灵活性直接关系到企业的整体经营。换言之，企业现金流管理是财务管理的核心。一家企业的现金流是否健康、管理是否良好，不仅反映了企业目前的状况，也预示着未来的增长，现金流管理与企业的经营活动是相辅相成的。现金流就像人体的血液一样，是连接各种经营活动的纽带，助力企业的生存与发展。
很多企业在生产经营中强调利润水平，重视利润相关的指标，因此在一定程度上弱化甚至忽视了现金流。由于表现形式和计算方法的不同，不好说现金流与利润谁更重要一些。但毋庸置疑，现金流和利润都是衡量一个企业财务管理水平的重要指标。利润是根据相关准则计算出的静态账面数字，代表一段时间内的利润金额，它并不能完全货币化。另一方面，现金流是企业现金流入流出产生的动态账面数字，是企业可以随时使用的现金。因为企业的利润和现金流是有区别的，即使是盈利的公司也有可能因现金流的断裂而破产。但是，如果不能获得各项活动所需的现金流，就会对生产经营造成很大影响，企业可能会破产。从一定意义上来说，一家公司能否获取现金比盈利与否更加重要。
对于企业所有者而言，他们关注的焦点是如何实现股东价值最大化。股东价值最大化取决于于企业价值最大化，这主要通过未来现金流的现值来体现。另一方面，非控股的股东则更看重短期投资的现金回报。不论是控股还是非控股的股东，最终目标都是使公司价值最大化，并从中获取更多的现金。对于管理者而言，增加现金流量会增加公司的价值，同时现金也是管理者可以随时支配的资源。管理者可以直接使用现金资源来管理公司。对债权人而言，做出是否借贷的决策取决于公司现金流的状况，由于偿还债务需要大量的现金做保障，企业的现金流指标将作为预期还款能力的判断标准。
1.2  国内外研究现状
1.2.1  国外研究现状
现金流管理的研究起源于 1970 年代的欧洲，其背后有着独特的市场背景。当时，通货膨胀导致许多企业资金枯竭甚至限制了基本生产经营，这种情况的普遍很快引起了学者们的关注，现金流管理的研究由此诞生。
（1）现金流管理方法研究。从管理方法的角度出发主要分为两个方面。第一是现金流的安全管理，特别是法律安全研究。第二是在现金流的流动性管理中，我们建立了最优的现金持有模型，这样我们就不会浪费过多的现金持有。存量模型是美国经济学家威廉·鲍默（William Baumer）建立的，并用统计模型专门计算出最优现金持有量。Giriati 着手于研究现金流的流程，从采购—生产到销售—收款的现金流向，并得出优化服务是必要的结论（GIRIATI，2016）。Mehdy Morady Gohareh 认为，严谨的财务规划可用于选择优质的投资项目并控制现金流入和流出（MEHDY MORADY GOHAREH，2017）。
（2）现金流影响因素的研究。从这个角度出发，研究发现企业现金流受许多因素的变化影响。其中，公司未来的发展直接受到经营活动产生的现金流量的影响，因此，现金流研究的核心在于研究经营活动产生的现金流。Bin Miao 等人分析了通货膨胀和紧缩的环境以及公司销售的波动如何影响企业的现金流（Bin Miao，2016）。Uzi Yaari, Andrei Nikiforov 指出，市场供需也在一定程度上影响现金流（Uzi Yaari，2016）。  Mary E. Barth 等人的一项研究发现，公司规模和现金流受到的影响程度成正比变化（Mary E. Barth，2016）。Mohammad Namazi和 Ahmad Shokrolah  等人表示，科学地管理现金流，不仅需要根据外部的宏观环境、竞争、行业以及内部环境，审慎地规划企业的发展蓝图，然后再制定现金流管理战略（Mohammad Namazi，2016）。Huiling Cheng 等人发现企业的营销和应收账款等政策差异会影响现金流（Huiling Cheng，2019）。
第 2 章  相关概念及理论基础
2.1  现金流管理相关概念
2.1.1  现金流管理的定义
顾名思义，现金流管理就是以企业的现金流入、流出作为中心，围绕企业的经营活动、投资活动和筹资活动所构建的管理系统，是企业当前或未来的现金流动在数量和时间安排上所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价的管理活动。现金流管理包括现金预测管理、现金的流入与流出管理、现金使用效率管理，如存货周转率、应收账款周转率、应付账款周转率等和现金结算。
现金流管理的核心思想是“现金为王”，在进行现金流管理时，需要充分考虑企业的内部和外部环境，注意三个方面：即经营活动现金流、筹资活动现金流和投资活动现金流，对现金流的 4 个变量—流向、流量、流程、流速—进行管理和控制。为优化企业的现金流，可以通过五个指标来衡量其管理效果，即：偿债性、灵活性、盈利性、增长性和结构性。通过对现金流进行全面的、实时的管控，我们可以充分掌握企业的实际经营情况，为企业的经营、投资和筹资活动提供科学有效的指导。
伴随着经济的高速发展，企业的经营理念和治理方法发生了巨大的变化，企业的经营目标逐渐从原来的利润最大化向如今的价值最大化转变。传统的以利润为核心的管理模式如今已难以适应当今的社会需求。现金流是企业生存和发展的血液，其对企业正常经营的重要性不言而喻。就算企业可以承担暂时的亏损，但却无法承受现金流的断裂。可以说，现金流的管理水平决定了企业的生存与发展。
2.2  现金流管理的相关理论基础
2.2.1  企业内部控制理论
企业内部控制：内部控制是指由公司董事会、管理层以及员工参与实施的，为提升企业营运的效率效果、财务报告的可靠性及相关法令的遵循性等目标的达成而提供合理保证的过程。包括企业为实现管理目标调用的各种外部资源以及在企业内实施的各种调节手段与制衡的方法。
为了建立和实施内部控制，企业需要充分考虑其整体性、重要性和适应性和相互制衡，并从成本效益的角度出发，建立一套能与外部市场环境相适应的内部控制体系。
企业建立和实施科学合理的内部控制应当涵盖内部环境、风险评价、控制活动、信息沟通以及内部监督等五个要素。
内部控制对现金流管理方面的运用主要是为实现企业的发展目标，对以上五个现金流管理的要素进行分析、评估，保证现金流有效的运行环境，避免发生重大纰漏。 第 3 章  H 物业公司企业概况及现金流管理现状 ........................ 13
3.1 H 物业公司概况 ...................................... 13
3.1.1 H 物业公司的基本情况 ................................... 13
3.1.2 H 物业公司的组织架构 .................................. 14
第 4 章  H 物业公司现金流管理的问题及主要原因 ..................... 24
4.1 现金流管理存在的主要问题.............................. 24
4.1.1  系统管理意识薄弱，预算管理体系缺失................................ 24
4.1.2  过分依赖主营业务，投融资活动太单一................................ 24
第 5 章  H 物业公司现金流管理的优化策略 ........................... 28
5.1  强化现金流管理意识、建立预算管理体系......................... 28
5.1.1  明确公司现金流管理的目标............................... 28
5.1.2  提高公司全员对现金流管理的意识.......................... 28
第 5 章  H 物业公司现金流管理的优化策略
5.1  强化现金流管理意识、建立预算管理体系
5.1.1  明确公司现金流管理的目标
如何实现企业价值最大化是现金流管理最大的课题，其中持续创造价值是不变的目标之一。通过改善企业内部管理、全面规范相关制度、逐步扩大现金流规模、充分利用外部资金，都将保障企业价值增值的实现。
现金流管理能否取得成效的先决条件是明确现金流管理的目标。H 物业公司应当结合自身特点，制定适合本公司现金流管理的目标，并严格执行。H 物业公司为了保障现金流管理的有效执行，除了坚决贯彻现金流管理相关要求外，还必须做到以下几个方面：一是保障公司的各项经营管理活动有效实施；二是确保公司资源得到合理配置、利用，现金流可控；三是确保各项应收账款催收到位、到账及时；四是通过优化资源配置合理降低成本，有效提高收益；五是充分利用闲置资金加强投资活动。
一个公司的持续壮大、发展很大程度取决于这个公司的现金流管理水平，也有赖于现金流管理目标的合理设置。对于改进、完善公司现金流管理而言，明确目标是最直接的路径，正所谓目标管理为纲，纲举目张，设置合理的目标是推动、执行工作、任务最好的助燃剂。因此，企业要将现金流的流动性与安全性纳入工作全局来思考，通过推动目标实现现金流循环畅通、可持续。 结论
现金流管理的优劣对一个企业的生产经营与发展来说举足轻重。现金流是企业的命脉，是企业正常运转的纽带。所以，企业应该根据当前的市场环境及行业特点、自身经营目标和发展规模等具体情况，优化现金流的管理，为企业的生存和发展保驾护航。
《中华人民共和国民法典》的颁布，细化了物管行业的服务标准，提供了法律保障，引领建设了国家层面的长效管理机制；住建部等部门也发布了一系列导向性文件，有力推动了行业的多维发展。H 物业公司作为该行业中的佼佼者，借着时代的东风，迎来了他的快速发展期，但作者通过研究发现，其在现金流管理方面还存在缺陷与不足，具体如下：系统管理意识薄弱，预算管理体系缺失；过分依赖主营业务，投融资活动太单一；应收账款周转率低，现金使用效率不高；企业经营规模庞大，现金结算较为分散；这些都是 H 物业公司亟待解决的问题。
本文根据企业内部控制、企业价值理论、全面预算管理和最佳现金持有量理论等现金流管理的理论基础，结合相关的研究成果，采用文献资料法、比率分析法和比较分析法对 H 物业公司现金流管理的现状进行了分析。分别从现金的预算管理、现金的流入与流出管理、现金的使用效率管理和现金的结算管理等方面入手，分析了现金流管理方面存在问题的原因，并提出了自己改进的措施和建议，主要研究结论如下：
1、H 物业公司公司应强化现金流管理的内部控制，如设立明确的现金流管理目标、“从上至下”增强全员对现金流管理的意识和建立科学完善的预算管理体系等
2、通过开发非关联方项目，拓展服务类型及覆盖范围等措施增加现金流入的渠道，实现经营类目的多元化。进一步尝试不同的投融资活动，如：收购整合其他优质物业公司、进军资本市场等。
3、针对应收账款回款速度慢的问题，提出了一系列优化的措施，如：发律师函、搭建便利的缴费平台，推出销售折扣等；合理利用闲置资金并应用 OPM战略延长应付款账期等提高现金的使用效率。
参考文献（略）