招商证券经纪业务竞争战略探讨

本文是一篇战略管理论文，本文采用文献研究法、比较分析法、调查研究法等方法对招商证券经纪业务的竞争战略展开研究。通过运用 PEST 分析方法、五力分析模型对企业外部环境进行分析，分析当前宏观环境、行业环境带来的机遇和威胁。结合招商证券自身资源、能力、核心竞争力以及优劣势等对其内部环境进行分析，明确内部资源条件存在的优点和弊端。通过上述分析，运用 QSPM 评价矩阵，制定出适宜公司发展的竞争战略为服务差异化战略。

第一章 绪论

1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
伴随着经济全球化的发展，国际交往中，各国资源不断发生交换，除了传统的交换生产生活资料的国际贸易，国际金融交流也逐渐增多。各国之间的联系变得越来越紧密，同时也出现了大量欧盟、东盟等经济体。无论是主动或被动，目前基本上世界上的所有国家均参与进国际贸易体系中。在金融行业中，众多券商、投行等都早已放眼世界，进行海外扩张，构建自己的国际化市场版图。自上世纪九十年代以来，国际金融市场发展迅猛，我国的证券公司开始放眼海外，争夺世界市场。
基于中国的特殊国情，金融行业在国内的发展较为缓慢，我国的第一家证券公司名为深圳经济特区证券公司，后该证券公司更名为巨田证券，于 1987 年成立。至上世纪九十年代中后期，证券行业才开始在国内发展起来，距今算起，我国证券行业的发展仅仅三十多年。而发达的欧洲资本主义国家，证券市场已发展了上百年。中国证券行业发展的三十年也是中国经济腾飞的三十年。
至 2020 年年初，中国现有证券公司 134 家。招商证券虽为头部证券之一，我们也应同时明白，相比于西方发达国家，我国的证券行业仍属初生阶段，具体表现在以下几个方面：行业规模小，风控能力弱，流动性差等 [1]。基于此，国家对金融行业，尤其是证券行业管控较为严格，证券公司内部管理也并不十分完善。 ..............................

1.2 研究思路与方法
1.2.1 研究思路
拟通过理论研究与实证研究、个体分析与比较研究相互结合的方法，在当前互联网金融发展的背景下，讨论招商证券经纪业务的发展方向。以招商证券经纪业务为分析点，通过综合分析招商证券内外部环境，选择合适的竞争战略适配招商证券，制定或对现有竞争战略进行健全，提出相关的保障措施并进行评价。
第一，针对现状提出问题。结合在招商证券的工作经验，在工作过程中对招商证券进行实地调研，作为招商证券经纪业务板块的负责人，对招商证券经纪业务有更深入地了解，基于上述情况，提出了本次的研究议题。目前证券市场已经进入了低佣金费率争夺战的末期，市场已是一片红海，传统的依靠较低佣金费率来抢占市场的竞争模式早已无法适应现在的金融环境，低佣金率也无法再继续构成对客户的吸引力。因此，传统的经纪业务面临着巨大的机遇和挑战，亟待转型。我国各种金融政策法规大量出台，开放混业经营是应有之义。证券经纪业务的转型历经多年，效果并不理想。加快进入蓝海市场，提升市场占有率并创造核心竞争优势尤为关键。
第二，结合现状分析问题。通过对战略管理理论的深入学习，运用统计学方法深入研究金融行业及招商证券各业务财务指标，就公司外部宏观环境和行业环境进行评价时，使用 PEST 分析模型和波特五力模型，使用 EFE 矩阵作综合评价，就招商证券内部环境评价，使用 IFE 矩阵。在对竞争战略备选方案进行比较时，运用 SWOT 模型以及 QSPM 矩阵。
第三，通过分析解决问题。根据几大矩阵分析得出的研究结果，选择符合招商证券业务发展的竞争战略，导出实施策略及具体实施方案，提出方案实施的保障措施，并最终进行评价和控制。
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第二章 相关理论综述

2.1 战略管理理论及其历史沿革
“战略”一词最早是军事用语，来自于古代兵法，意为“作战的谋略或计划”。战略管理理论的历史发展经历了四个阶段，分别为早期思想阶段、传统理论阶段、竞争理论阶段和动态理论阶段。
作为早期理论的代表人物，Fayol 对管理行为进行筛选、归纳总结，并将传统工业企业的管理类活动概括为六个种类，他认为管理的职能是计划、组织、指挥、协调和控制。Barnard 在 1938 年将管理理论分为组织理论、管理理论和战略理论。Andrews 提出企业的终极目标是以资源的高效率配置为途径把握竞争优势，同时，他重新定义了战略四元素，即企业实力、个人价值和渴望、市场、社会责任。现代企业战略理论研究应以《企业战略》的问世开始，该书由安索夫所著。其后，也有大量学这对战略理论进行研究，形成了各种学派。公司战略的理论经历了一个阶段，公司战略的概念可以划分为传统概念和现代概念。波特对于公司战略的传统概念定义为“战略指的是一个企业奋斗的目标和实现目标而采取的措施之间的完美结合。
”公司战略的传统概念更加强调计划性、全局性和长期性。它强调在公司开始实际活动前就已定好了战略，其中包含着人们的意识和目的。
公司战略的现代概念为“完整的决策或者行动的方法”，指公司战略只包括为达到企业的终点而寻求的途径，而不包括企业终点本身，更强调战略的竞争性、应变性及风险性，即更注重在战略操作过程中，针对实际情况对战略进行修订和调整。
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2.2 竞争战略理论
企业在市场竞争中具备优势竞争地位这是竞争战略理论的出发点。企业的目的是盈利，并尽可能扩大利润，企业为争取最大利润，与竞争者之间的对抗是竞争战略。竞争战略属业务层战略范畴。竞争战略一般涉及三大基本战略，即集中化、低成本、差异化战略。
企业所获得的竞争优势体现在两个方面，第一是由于异质性所带来的，比如在企业所供应的商品或提供的服务方面，企业与其他竞争对手保持差异，通过比较获得优势。第二是由于价廉所带来的，比如在企业所供应的商品或提供的服务方面，如果和竞争对手所提供的产品或服务大致相当，但企业能够提供更低廉的价格，则容易吸引到消费者，进而在市场竞争中具备优势。
霍尔将三大竞争战略更加具象化，第一，通过低价格得到低成本获得竞争有利地位；第二，通过高质量带来差异化获得竞争有利地位；第三，在低成本和差异化两方面均获得竞争有利地位。同时，他认为企业在竞争过程中，在一个目标上集中资源，这样更容易获得有利地位，实现战略成功。如果是资源背景及企业供应链实力强大的企业集团，可以采取在两方面均获得有利地位的方式。叶克林提出，在客户可察觉范围内，低价格与高价值是竞争优势的两个要点，这在资源学派的说法中也同时得到印证，目前资源学派在竞争战略的理论研究中占据主导地位。侯海青对波特的理论进行了分析，她提出，波特理论中企业最基本的两种竞争方式是采取低成本以及差异化，两种竞争方式的结合会形成第三种竞争方式，即集中化竞争战略。

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第三章 招商证券外部环境分析....................................16
3.1 宏观环境分析.........................................16
3.1.1 政治环境............................................ 16
3.1.2 经济环境.............................. 16
第四章 招商证券内部环境分析...................................29
4.1 招商证券公司简介.............................................29
4.2 招商证券经纪业务发展现状.............................................29
4.3 招商证券资源分析.........................................30
第五章 招商证券竞争战略制定....................................37
5.1 招商证券竞争战略备选方案分析.....................................37
5.1.1 竞争战略 SWOT 分析矩阵................................. 37
5.1.2 竞争战略方案比较.................................... 40

第六章 招商证券竞争战略实施

6.1 竞争战略实施保障
招商证券在经纪业务的竞争中选择差异化战略，一项战略的实施首先应具备实施环境，为实施服务差异化战略，招商证券需实施一定的保障措施。
6.1.1 优化组织结构，完善流程体系
招商证券采取直线型组织架构，总体而言，相关组织架构较一般小型券商完善，但仍存在一些不足，制约了现阶段招商证券经纪业务的发展。招商证券当前管理过于集中，这种管理制度对于员工激励效果不佳，且管理负担较重，便捷性较差。在管理过程中应进行一定程度的分权，加速业务部门的工作效率。
在优化组织结构的过程可考虑，首先自外部引进高层次管理人才以及专业化投资人才。职业经理人能够为公司带来新思路，促进公司创新，整合公司资源，进行组织优化。专业的投资人才能够弥补公司当前专业人才的不足，为公司的业务版图开疆拓土。其次，在内部，公司应当注重加强中层管理人才的激励，中层是公司发展的重要力量之一，日常基础管理都依赖中层，新业务的发展和开拓也需要中层领导进行管控。
科学的组织结构需配合完善的流程体系。风险防范是证券公司内部管控的重点之一。
在风控流程上，招商证券也应进行一定的完善。招商证券应重点关注风险偏好体系的完善。在体系中，应关注风险承受度以及针对风险承受度的限额指标。重点关注影响市场层面、公司合规、资金流动性、资金安全等方面的风险。根据公司业务转型的趋势以及公司内部管理要求，不仅在业务微观层面，同时也需从总体层面把控业务风险。在风险偏好传导机制的建立上，设定自上而下的方式。
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第七章 结论

伴随着经济全球化的发展，国际交往中，各国资源不断发生交换，有别于传统的交换生产生活资料的国际贸易，国际金融交流也逐渐增多。各国之间的联系变得越来越紧密，同时也出现了大量欧盟、东盟等经济体。无论是主动或被动，目前基本上世界上的所有国家均参与进国际贸易体系中。在金融行业中，众多券商、投行等都早已放眼世界，进行海外扩张，构建自己的国际化市场版图。自上世纪九十年代以来，国际金融市场发展迅猛，我国的证券公司开始放眼海外，争夺世界市场。
近些年来，我国经济由初始野蛮增长开始向高质量匀速增长转型。人均可支配收入由 2015 年的 21966 元增长至 2019 年的 30733 元，相比增幅达到 40%。相应的，2019 年中国个人可投资中国居民可投资资产规模已突破 200 万亿。储蓄存款是家庭金融资产配置中最大的一块，占半壁江山，我国社会文化一向重视储蓄，我国的储蓄率在世界都名列前茅。除了基本定存储蓄类，银行理财产品的购买规模位列第二，为 18.55 万亿，约占 15%。证券类产品投资占居民总投资的14.52%，此类产品主要包括股票、债券、基金等，另外还有占比 10%的保险投资。除上述常规金融产品投资外，即其他高风险投资。人民财富有了一定的积累，高净值人数大量增加。人民的理财观念得到加强，这一背景为金融行业的深度发展提供了前所未有的机遇和挑战。
本文采用文献研究法、比较分析法、调查研究法等方法对招商证券经纪业务的竞争战略展开研究。通过运用 PEST 分析方法、五力分析模型对企业外部环境进行分析，分析当前宏观环境、行业环境带来的机遇和威胁。结合招商证券自身资源、能力、核心竞争力以及优劣势等对其内部环境进行分析，明确内部资源条件存在的优点和弊端。通过上述分析，运用 QSPM 评价矩阵，制定出适宜公司发展的竞争战略为服务差异化战略。通过产品差异化、服务模式差异化、拓宽营销渠道、提升投顾团队专业能力四条途径具体实施差异化战略。
参考文献（略）