邻居投资对企业生产率的双重外部性影响
时间：2021-05-06 来源：www.jbevzenko.com
本文实证估计结果显示邻居的投资存在显著双重外部效应，即正外部性（溢出效应）和负外部性（竞争效应）并存，且当邻居的投资小于某一阈值时，其正外部性(溢出效应)大于负外部性（竞争效应），净效应为正，从而提高企业的生产率；邻居的投资大于该阈值时，其正外部性小于负外部性，净效应为负，从而降低企业的生产率，即邻居企业的投资存在倒 U 型效应。进一步的研究发现，邻居企业投资的双重外部性强度差异还受到外部环境、行业性质、企业差异的影响。
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
近年来，产业集聚逐渐成为一种重要的经济现象，受到了越来越多的关注。伴随着全球化、市场化和分权化进程，中国区域经济一体化进程不断加深，生产要素在空间上的流动强度和规模也在不断变大，中国过去的因地方工业自成体系带来的地方决定产业的格局逐渐瓦解，取而代之的是产业起决定作用的“择地而聚”体系。这种现象带来了不同层次的要素集聚和产业集中，不同产业在不同地理维度下的多层次集聚越来越显著。一个明显的趋势是形成了东中西部“梯度”发展的格局，以中国东南沿海为中心、中西部地区为外围，东部沿海地区己经成为现代服务业和先进制造业的集聚中心。国内涌现出许多“专业化之都”，如广东省中山市古镇被誉为“中国灯饰之都”，全镇超过万家已登记注册的个体工商牌照；浙江温州的柳市是“中国电器之都”,85%以上的企业都生产着工业电器；河南省鹿邑县被称为“中国化妆刷之乡”，一个县至少有 10 万人在生产或销售化妆刷；辽宁的本溪市为“中国钢铁之都”等等。国外亦是如此，例如东京大田区的机械产业核心，德国南部的汽车工业，葡萄牙的生物技术产业，印度班加罗尔的软件产业，美国高科技产业集聚基地“硅谷（Silicon Valley）”，还有“电影之城”好莱坞等等。
然而随着时间流逝，在产业集聚通过发挥规模经济和学习效应带来正外部性的同时，中国部分地区，特别是沿海发达一线城市逐渐出现因“过度集聚”而导致的劳动力等资源短缺、生产成本上升等问题，产业集聚带来负外部性问题同样开始显现，这是源于制造业的过度集聚形成的拥挤效应。产业聚集是一把双刃剑，一方面通过发挥规模效应和溢出效应降低生产成本而正面影响企业生产绩效，另一方面过度集中又会降低资源的优化配置,致使资源浪费、恶性竞争等问题对生产效率产生负面影响。
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1.2 研究内容及方法
1.2.1 研究内容
本文的研究内容围绕着邻居企业的 R&D 投资以及人力资本投资对企业生产率因集聚带来的溢出效应（正外部性）和恶性竞争、拥挤效应（负外部性）展开，首先梳理了不同经济理论中关于相邻企业间相互影响的文献，随后基于新新经济地理的视角，在现有理论模型的基础上构建了邻居企业 R&D 投资和人力资本投资对企业的全要素生产率双重外部性（正外部性、负外部性）理论模型，论述了邻居企业投资的双重外部性相对强度随投资强度的变化而产生变化的现象。采用工业企业数据库 2005-2007 年微观数据，在乡镇的地理维度上考察了同镇邻居企业 R&D 投资和人力资本投资对企业全要素生产率的双重外部性影响，并从外部环境异质性、行业异质性、邻居异质性等不同维度分别研究邻居企业投资的双重外部性强度差异，构建实证模型对基础假说和子假说进行验证，最后得出本文的结论与启示。
1.2.2 研究方法
本文主要采用了以下三种科学研究方法：
（1）规范分析和实证分析相结合的方法。在规范分析方面，本文对相关的文献研究和理论进行了梳理总结，并在已有的理论模型基础之上进行了拓展研究，分析了邻居企业的投资行为对企业全要素生产率双重外部性影响的微观基础，提出基本假说和子假说。在实证研究方面，对企业的邻居密度、人力资本投资和 R&D 投资水平进行统计性描述，建立实证方程，并选取恰当的变量或代理变量和研究指标，以 R 语言作为主要的计量工具，采用微观企业大样本数据进行实证回归和检验。
（2）定性分析和定量分析相结合的方法。本文搜集整理相关数据，对企业的集聚情况和投资现状进行了统计性描述，对邻居企业的投资对企业生产率的正外部性和负外部性双重影响进行了定性分析，利用微观企业层面的面板数据进行定量分析，从现实层面对邻居企业的投资对企业生产率的双重外部性影响进行了分析推断。
（3）比较分析法。本文按投资类型、企业规模、行业性质、地区、企业年龄等多个区分角度对邻居企业投资对企业全要素生产率的双重外部性影响进行了比较分析，从企业异质性角度得出更为深刻的认识和理解。
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第二章 文献综述
2.1 关于邻居效应的文献
2.1.1 新新经济地理理论中的“邻居效应”
基于 Melitz（2003）提出的异质性企业理论模型，新新经济地理（New New EconomicGeography，NNEG）在新经济地理（New Economic Geography，NEG）的基础上进行拓展，加入了企业的生产率异质性因素，进一步为个体的空间分布选择提供微观理论基础。
在这一理论框架内，Baldwin and Okubo（2006）发现大城市中企业的生产率更高这一现象。Venables（2011）研究发现，尽管大城市生活成本更高，较高素质的劳动力因更广泛的就业选择以及其他大城市提供的便利因素，仍然倾向于选择在大城市工作，这一现象提高了更大规模的城市中劳动力的供需匹配质量，进而促进了城市中企业的生产率提高。Combes 等（2012）则研究了大城市高生产率的来源，并验证了集聚效应是大城市的高生产率而非劳动力的自我选择效应。其中，集聚效应是由于带来了空间上的邻近促进了企业间的频繁交流，加强了溢出效应，企业之间通过知识和技能共享而同时得到更快速的发展；自选择机制则认为经济中心区具有相对优越和便利的生产环境，这会吸引大批高生产率企业，出于避免竞争和降低生产成本目的，生产率较低的企业更倾向于分布在经济外围地区。
以上文献均支持了这样一个论点，即企业的生产率会受到其地理位置选择的影响，在不同邻居企业组成的差异性生产环境下，不同区域间的企业存在差异性。因此，根据新新经济地理的理论，企业的生产禀赋不仅在于其自身的因素，还受到生产外部环境的影响（Dumais，Eillson et al，2002；Gilbert，2008；Bahar et al.，2014）。
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2.2 R&D 投资和人力资本投资的文献回顾
（1）关于 R&D 投资的文献
企业的投资对生产的促进作用已被许多文献的研究所验证（Hall，2009；Falk，2012；Sharma，2012）。一方面，企业的研发投入使企业得以制造更高质量的新产品；另一方面，生产技术的创新也将降低企业的生产边际成本。Grifftth 等（2004）学者的研究即支持了这一观点，即企业的研发投入不仅带来了更多的新产品，也从内部提高了企业自身的学习能力，而这种内部的变化可以进一步辐射给周边企业，从而产生互相学习的氛围。Cameronet.al 等（2005）基于英国制造业数据实证研究发现，企业的研发投入不仅仅能使企业自身获得技术领先优势、改善生产效率，同样对周边企业带来的知识溢出效应，验证了企业投资正外部性的存在。Czarnitzki 和 Kraft（2012）也通过研究得出一致的结论，即每个企业的研发投入及其溢出效应促进了整个行业生产率的提高。
然而，企业的投资带来的并非都是正外部性。李旭辉、王刚刚（2016）将中小企业作为典型研究对象，从微观层面估算了中小企业的全要素生产率，研究得出中小企业提高R&D 投资水平和企业的全要素生产率之间呈显著的倒 U 关系，即先促进后抑制的关系，企业的投资并非越多越好。
.........................
第三章 相关理论基础......................................12
3.1 理论模型和基本假说......................................12
3.2 邻居投资外部性子假说..................................15
第四章 实证研究......................21
4.1 数据及变量描述.............................21
4.2 实证回归估计方程..........................25
第五章 结论与政策建议...................................35
5.1 结论...............................35
5.2 政策建议.............................36
第四章 实证研究
4.1 数据及变量描述
4.1.1 数据来源
本文以中国工业企业数据库 2005 年至 2007 年间工业企业数据为样本，并参照现有文献的处理方式删除存在数据缺失和不符合常理的数据样本，如负的出口值、企业从业人员数等样本。
邻居的定义：对于邻居的选择，可以有多种地理维度进行选择，如同市邻居、同县邻居和同镇邻居，依据 Rosenthal and Strange（2004）的研究，集聚在某一区域内的企业互相之间的影响随地理距离的增大而迅速减弱，因此在更小的地理维度上对于邻居的选择应该是更优的选择。同时，Duranton and Overman（2005）、范剑勇、冯猛等（2014）的研究也认定，企业对周边经济带来影响的范围一般在 50 公里左右，这与中国行政区域分类中的镇级地理维度较为接近，因此本文对于邻居的选取除特殊说明外均默认为在同镇企业为其邻居2。参照现有文献做法，我们依据国家统计局 2014 年公布的《统计用区划代码和城乡划分代码说明》3将中国工业企业数据库中的企业行政区代码前 9 位相同的样本则为同镇，除此之外，前 6 位相同的是同县，而前 4 位相同的是同市。
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第五章 结论与政策建议
5.1 结论
本文基于新新经济地理的视角，构建了“邻居”企业 R&D 投资和人力资本投资对企业的全要素生产率双重外部性（正外部性、负外部性）理论模型，论述了邻居企业投资的双重外部性相对强度随投资强度的变化而产生变化的现象。采用工业企业数据库2005-2007年微观数据，本文在乡镇的地理维度上考察了同镇企业的全要素生产率受到“邻居”企业R&D 投资和人力资本投资的影响。实证估计结果显示邻居的投资存在显著双重外部效应，即正外部性（溢出效应）和负外部性（竞争效应）并存，且当邻居的投资小于某一阈值时，其正外部性(溢出效应)大于负外部性（竞争效应），净效应为正，从而提高企业的生产率；邻居的投资大于该阈值时，其正外部性小于负外部性，净效应为负，从而降低企业的生产率，即邻居企业的投资存在倒 U 型效应。进一步的研究发现，邻居企业投资的双重外部性强度差异还受到外部环境、行业性质、企业差异的影响。
首先，对企业外部环境差异性进行研究发现，在更高的市场化程度下，由于更高的企业研发激励和人才流动性， 邻居企业 R&D 投资和人力资本投资的双重外部效应都显著更强，更有活力的市场使得更强的溢出效应和竞争效应同时存在。而在更高的专利保护程度环境下，企业研发的溢出效应减弱，从而提高了邻居投资负外部性的相对强度，为企业之间带来了更大的竞争。
其次，对行业异质性研究，通过对比技术密集型和非技术密集型行业，本文发现在技术密集型行业中由于对生产技术更高的需求，邻居的投资存在更强的溢出效应，同时也存在更强的竞争效应。此外，垂直分工程度较高的行业中，企业和邻居之间为合作关系的可能性更高，邻居的人力资本和研发都会带来更强的正外部性，但是在投资水平达到一定程度后，人力资本投资在垂直分工型行业中将呈现出较强的负外部性。最后，由于行业的集中与分散决定了行业竞争程度的高低，在集中度较低的行业中企业生产率在邻居企业 R&D投资中的获益更大，表明了企业进入该行业可能受到竞争引致的掠夺风险小；反之在集中较高的行业中，企业掠夺的风险大，集中行业企业凭借天然的资源及信息优势引发“非理性掠夺”的可能性更高，邻居企业 R&D 投资也不存在显著的溢出效应。
参考文献（略）
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
近年来，产业集聚逐渐成为一种重要的经济现象，受到了越来越多的关注。伴随着全球化、市场化和分权化进程，中国区域经济一体化进程不断加深，生产要素在空间上的流动强度和规模也在不断变大，中国过去的因地方工业自成体系带来的地方决定产业的格局逐渐瓦解，取而代之的是产业起决定作用的“择地而聚”体系。这种现象带来了不同层次的要素集聚和产业集中，不同产业在不同地理维度下的多层次集聚越来越显著。一个明显的趋势是形成了东中西部“梯度”发展的格局，以中国东南沿海为中心、中西部地区为外围，东部沿海地区己经成为现代服务业和先进制造业的集聚中心。国内涌现出许多“专业化之都”，如广东省中山市古镇被誉为“中国灯饰之都”，全镇超过万家已登记注册的个体工商牌照；浙江温州的柳市是“中国电器之都”,85%以上的企业都生产着工业电器；河南省鹿邑县被称为“中国化妆刷之乡”，一个县至少有 10 万人在生产或销售化妆刷；辽宁的本溪市为“中国钢铁之都”等等。国外亦是如此，例如东京大田区的机械产业核心，德国南部的汽车工业，葡萄牙的生物技术产业，印度班加罗尔的软件产业，美国高科技产业集聚基地“硅谷（Silicon Valley）”，还有“电影之城”好莱坞等等。
然而随着时间流逝，在产业集聚通过发挥规模经济和学习效应带来正外部性的同时，中国部分地区，特别是沿海发达一线城市逐渐出现因“过度集聚”而导致的劳动力等资源短缺、生产成本上升等问题，产业集聚带来负外部性问题同样开始显现，这是源于制造业的过度集聚形成的拥挤效应。产业聚集是一把双刃剑，一方面通过发挥规模效应和溢出效应降低生产成本而正面影响企业生产绩效，另一方面过度集中又会降低资源的优化配置,致使资源浪费、恶性竞争等问题对生产效率产生负面影响。
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1.2 研究内容及方法
1.2.1 研究内容
本文的研究内容围绕着邻居企业的 R&D 投资以及人力资本投资对企业生产率因集聚带来的溢出效应（正外部性）和恶性竞争、拥挤效应（负外部性）展开，首先梳理了不同经济理论中关于相邻企业间相互影响的文献，随后基于新新经济地理的视角，在现有理论模型的基础上构建了邻居企业 R&D 投资和人力资本投资对企业的全要素生产率双重外部性（正外部性、负外部性）理论模型，论述了邻居企业投资的双重外部性相对强度随投资强度的变化而产生变化的现象。采用工业企业数据库 2005-2007 年微观数据，在乡镇的地理维度上考察了同镇邻居企业 R&D 投资和人力资本投资对企业全要素生产率的双重外部性影响，并从外部环境异质性、行业异质性、邻居异质性等不同维度分别研究邻居企业投资的双重外部性强度差异，构建实证模型对基础假说和子假说进行验证，最后得出本文的结论与启示。
1.2.2 研究方法
本文主要采用了以下三种科学研究方法：
（1）规范分析和实证分析相结合的方法。在规范分析方面，本文对相关的文献研究和理论进行了梳理总结，并在已有的理论模型基础之上进行了拓展研究，分析了邻居企业的投资行为对企业全要素生产率双重外部性影响的微观基础，提出基本假说和子假说。在实证研究方面，对企业的邻居密度、人力资本投资和 R&D 投资水平进行统计性描述，建立实证方程，并选取恰当的变量或代理变量和研究指标，以 R 语言作为主要的计量工具，采用微观企业大样本数据进行实证回归和检验。
（2）定性分析和定量分析相结合的方法。本文搜集整理相关数据，对企业的集聚情况和投资现状进行了统计性描述，对邻居企业的投资对企业生产率的正外部性和负外部性双重影响进行了定性分析，利用微观企业层面的面板数据进行定量分析，从现实层面对邻居企业的投资对企业生产率的双重外部性影响进行了分析推断。
（3）比较分析法。本文按投资类型、企业规模、行业性质、地区、企业年龄等多个区分角度对邻居企业投资对企业全要素生产率的双重外部性影响进行了比较分析，从企业异质性角度得出更为深刻的认识和理解。
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第二章 文献综述
2.1 关于邻居效应的文献
2.1.1 新新经济地理理论中的“邻居效应”
基于 Melitz（2003）提出的异质性企业理论模型，新新经济地理（New New EconomicGeography，NNEG）在新经济地理（New Economic Geography，NEG）的基础上进行拓展，加入了企业的生产率异质性因素，进一步为个体的空间分布选择提供微观理论基础。
在这一理论框架内，Baldwin and Okubo（2006）发现大城市中企业的生产率更高这一现象。Venables（2011）研究发现，尽管大城市生活成本更高，较高素质的劳动力因更广泛的就业选择以及其他大城市提供的便利因素，仍然倾向于选择在大城市工作，这一现象提高了更大规模的城市中劳动力的供需匹配质量，进而促进了城市中企业的生产率提高。Combes 等（2012）则研究了大城市高生产率的来源，并验证了集聚效应是大城市的高生产率而非劳动力的自我选择效应。其中，集聚效应是由于带来了空间上的邻近促进了企业间的频繁交流，加强了溢出效应，企业之间通过知识和技能共享而同时得到更快速的发展；自选择机制则认为经济中心区具有相对优越和便利的生产环境，这会吸引大批高生产率企业，出于避免竞争和降低生产成本目的，生产率较低的企业更倾向于分布在经济外围地区。
以上文献均支持了这样一个论点，即企业的生产率会受到其地理位置选择的影响，在不同邻居企业组成的差异性生产环境下，不同区域间的企业存在差异性。因此，根据新新经济地理的理论，企业的生产禀赋不仅在于其自身的因素，还受到生产外部环境的影响（Dumais，Eillson et al，2002；Gilbert，2008；Bahar et al.，2014）。
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2.2 R&D 投资和人力资本投资的文献回顾
（1）关于 R&D 投资的文献
企业的投资对生产的促进作用已被许多文献的研究所验证（Hall，2009；Falk，2012；Sharma，2012）。一方面，企业的研发投入使企业得以制造更高质量的新产品；另一方面，生产技术的创新也将降低企业的生产边际成本。Grifftth 等（2004）学者的研究即支持了这一观点，即企业的研发投入不仅带来了更多的新产品，也从内部提高了企业自身的学习能力，而这种内部的变化可以进一步辐射给周边企业，从而产生互相学习的氛围。Cameronet.al 等（2005）基于英国制造业数据实证研究发现，企业的研发投入不仅仅能使企业自身获得技术领先优势、改善生产效率，同样对周边企业带来的知识溢出效应，验证了企业投资正外部性的存在。Czarnitzki 和 Kraft（2012）也通过研究得出一致的结论，即每个企业的研发投入及其溢出效应促进了整个行业生产率的提高。
然而，企业的投资带来的并非都是正外部性。李旭辉、王刚刚（2016）将中小企业作为典型研究对象，从微观层面估算了中小企业的全要素生产率，研究得出中小企业提高R&D 投资水平和企业的全要素生产率之间呈显著的倒 U 关系，即先促进后抑制的关系，企业的投资并非越多越好。
第三章 相关理论基础......................................12
3.1 理论模型和基本假说......................................12
3.2 邻居投资外部性子假说..................................15
第四章 实证研究......................21
4.1 数据及变量描述.............................21
4.2 实证回归估计方程..........................25
第五章 结论与政策建议...................................35
5.1 结论...............................35
5.2 政策建议.............................36
第四章 实证研究
4.1 数据及变量描述
4.1.1 数据来源
本文以中国工业企业数据库 2005 年至 2007 年间工业企业数据为样本，并参照现有文献的处理方式删除存在数据缺失和不符合常理的数据样本，如负的出口值、企业从业人员数等样本。
邻居的定义：对于邻居的选择，可以有多种地理维度进行选择，如同市邻居、同县邻居和同镇邻居，依据 Rosenthal and Strange（2004）的研究，集聚在某一区域内的企业互相之间的影响随地理距离的增大而迅速减弱，因此在更小的地理维度上对于邻居的选择应该是更优的选择。同时，Duranton and Overman（2005）、范剑勇、冯猛等（2014）的研究也认定，企业对周边经济带来影响的范围一般在 50 公里左右，这与中国行政区域分类中的镇级地理维度较为接近，因此本文对于邻居的选取除特殊说明外均默认为在同镇企业为其邻居2。参照现有文献做法，我们依据国家统计局 2014 年公布的《统计用区划代码和城乡划分代码说明》3将中国工业企业数据库中的企业行政区代码前 9 位相同的样本则为同镇，除此之外，前 6 位相同的是同县，而前 4 位相同的是同市。
第五章 结论与政策建议
5.1 结论
本文基于新新经济地理的视角，构建了“邻居”企业 R&D 投资和人力资本投资对企业的全要素生产率双重外部性（正外部性、负外部性）理论模型，论述了邻居企业投资的双重外部性相对强度随投资强度的变化而产生变化的现象。采用工业企业数据库2005-2007年微观数据，本文在乡镇的地理维度上考察了同镇企业的全要素生产率受到“邻居”企业R&D 投资和人力资本投资的影响。实证估计结果显示邻居的投资存在显著双重外部效应，即正外部性（溢出效应）和负外部性（竞争效应）并存，且当邻居的投资小于某一阈值时，其正外部性(溢出效应)大于负外部性（竞争效应），净效应为正，从而提高企业的生产率；邻居的投资大于该阈值时，其正外部性小于负外部性，净效应为负，从而降低企业的生产率，即邻居企业的投资存在倒 U 型效应。进一步的研究发现，邻居企业投资的双重外部性强度差异还受到外部环境、行业性质、企业差异的影响。
首先，对企业外部环境差异性进行研究发现，在更高的市场化程度下，由于更高的企业研发激励和人才流动性， 邻居企业 R&D 投资和人力资本投资的双重外部效应都显著更强，更有活力的市场使得更强的溢出效应和竞争效应同时存在。而在更高的专利保护程度环境下，企业研发的溢出效应减弱，从而提高了邻居投资负外部性的相对强度，为企业之间带来了更大的竞争。
其次，对行业异质性研究，通过对比技术密集型和非技术密集型行业，本文发现在技术密集型行业中由于对生产技术更高的需求，邻居的投资存在更强的溢出效应，同时也存在更强的竞争效应。此外，垂直分工程度较高的行业中，企业和邻居之间为合作关系的可能性更高，邻居的人力资本和研发都会带来更强的正外部性，但是在投资水平达到一定程度后，人力资本投资在垂直分工型行业中将呈现出较强的负外部性。最后，由于行业的集中与分散决定了行业竞争程度的高低，在集中度较低的行业中企业生产率在邻居企业 R&D投资中的获益更大，表明了企业进入该行业可能受到竞争引致的掠夺风险小；反之在集中较高的行业中，企业掠夺的风险大，集中行业企业凭借天然的资源及信息优势引发“非理性掠夺”的可能性更高，邻居企业 R&D 投资也不存在显著的溢出效应。
参考文献（略）
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