C证券邯郸分公司经营战略研究
时间：2021-04-20 来源：www.jbevzenko.com
本文的新颖之处是在 C 证券邯郸分公司没有具体经营战略的状态下，运用工商管理专业知识对 C 证券邯郸分公司经营状况进行深入剖析，提出了具体的经营战略和实施方法，具有理论指导实践作用。但是由于作者学术水平有限、数据获取较难，本文研究还存在一定的不足，例如个别数据存在滞后情况。针对这个问题，今后还需要做进一步的研究，并依据 C 证券邯郸分公司各项业务发展状况和变化了的外部环境，对经营战略实时修正，以保证在邯郸区域内的竞争优势。
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
近年来，我国经济下行压力加大，资本市场竞争日趋激烈，2018 年 A 股持续低迷，后半年上证指数一直在 3000 点以下运行，在 2019 年的 1 月 4 日指数更是最低跌至 2440.91 点，创逾 4 年新低[1]。自上世纪 90 年代我国资本市场成立以来，大多数证券公司的经营模式都非常单一，单纯依靠提供证券交易通道收取佣金，这种“躺着挣钱”的模式已一去不复返。目前证券公司基本都面临着传统中介业务佣金比例持续降低，营收占比不断下降，创收难度加大；投资者增速逐年下滑，零售业务面临“存量竞争”；行业集中度上升，外资机构涌入等问题。证券公司不得不思考如何深化改革，加快转型升级，确保自己不被市场淘汰。
C 证券邯郸分公司于 2018 年 10 月刚成立，是由原来的“总部—营业部”二级管控模式变更为“总部—分公司—营业部”三级管控模式后新设的一个分公司，负责对区域证券营业部进行集中统一管理。面对当前市场形势，新成立的分公司需要对市场竞争环境进行准确把握，制定合理的经营战略，如何保证在原有区域盈利水平不下降的前提下，发挥好分公司的引领示范作用，成为一个急需解决的问题。
1.1.2 研究意义
本文以 C 证券邯郸分公司为研究对象，运用企业战略管理的相关理论，结合当前国内外证券业发展形势，对分公司所处的内部、外部环境分别进行分析，找到分公司所面临的机会与挑战以及其拥有的优势和劣势，在确定公司经营目标后，选择合适的经营战略，并制定相应的实施方案和保障措施。本文力求能为该公司的生存与发展提供必要的理论支撑及可供采纳的具体建议，同时为其他证券分公司的发展提供一定的参考价值。
...........................
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Wagner William Robert（1974）将组织发展理论与证券公司的管理相结合，发现如果证券公司以任务为导向，就必须通过周密而长远的战略计划，帮助企业应对接踵而来的挑战。并且证券公司内部组织发展部门设计的战略是具体的，也许是极端的战略，以获得尽可能高的级别的支持，否则设计成果就没有机会获得长期的成功[2]。
Matthews John Owen（1985）通过分析美国证券行业的结构、行为、绩效，指出证券佣金率的放开对行业产生了重大影响，证券公司的效率和创新性提高，大型公司在为客户提供证券经纪，承销和做市这些服务的过程中逐渐实现规模经济，并举例说明美林证券通过实施多元化战略和产品创新保持了其在行业中的领导地位[3]。
Suehiro Yasutaka（2004）主要研究日本投资银行业在遭受泡沫经济重创后一蹶不振，通过借鉴英国和美国金融市场的历史经验，重点对日本投资银行未来挑战进行分析，用博弈论的方法分析外部挑战，对比丰田模式分析内部挑战[4]。
Kador, John（2005）主要研究嘉信理财如何从一家小型的传统证券经纪商发展壮大为行业个人金融业务领导者，首先是将公司战略管理目标定位为低价折扣经纪商，细分客户市场，以中小客户为主要服务人群，通过一定数量的有形网点结合先进的 IT 技术，把传统的经纪和基金等业务捆绑在互联网上，迅速成为美国最大的在线证券交易商[5]。
....................
第 2 章 相关理论基础与战略管理分析工具
2.1 战略管理概述
2.1.1 战略管理的内涵
企业战略管理研究最早起源于 20 世纪 60 年代，之后多位管理学学者对其研究探讨，使战略管理理论不断丰富，知识体系日趋成熟。著名的战略管理理论有：Chandler 认为组织结构要随战略变化而调整[19]；Ansoff 认为公司战略决定着企业目前和将来所从事的一切经营业务的基本性质[20]；Andrews 认为战略管理是竞争获胜关键，并首次提出了 SWOT 分析框架[21]；Porter 认为产业竞争由五种力量决定，并提出经营单位的成本领先、差异化、集中化三种竞争战略[22]；Mintzburg 借鉴市场营销学中的 4P 要素，提出企业战略的 5P 定义，并指出存在五种类型的战略[23]；Hamel and Prahalad 认为战略管理不仅仅是现有资源与环境的匹配，企业还可以创造新的资源、能力去把握机遇[24]。
综上所述，企业战略管理是为了达到战略目的，综合分析企业外部环境与自身条件，选择、实施战略方案，并控制绩效的动态管理过程[25]。
2.1.2 战略管理的过程
战略管理的过程主要分为战略分析、战略选择、战略实施三个阶段。
2.1.2.1 战略分析
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2.2常用的战略分析方法
2.2.1 PEST 分析法
PEST 分析法主要用于分析企业所处的宏观环境，P 是政治因素（Politicalfactors），包括国家权力机关、政治制度、法律法规及方针政策、政治形势等；E是经济因素（Economical factors），包括宏观经济形势、国家经济水平、经济结构、经济体制、当前经济发展状况等；S 是社会因素（Social factors），是指企业所在的社会人口规模与地理分布、风俗习惯、价值观念、消费方式、受教育水平等因素；T 是技术因素（Technological factors），包括科技水平、科技政策、科技体制等[28]。企业只有了解并适应宏观环境，才能使经营发展的战略与外部环境保持一致。
2.2.2 波特五力模型分析法五力模型主要用于分析企业所处的行业环境，一个行业中的竞争被五种基本力量驱动，分别是：供方的议价能力、买方的议价能力、潜在进入者的威胁、替代品的威胁、现有企业之间的竞争[29]，见图 2-2。企业应该选择进入竞争有利的产业，避免竞争过度的产业，这样才能在激烈的市场中生存发展。
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第 3 章 C 证券邯郸分公司现状与内部环境分析......................12
3.1 分公司现状..............................12
3.1.1 总公司简介........................12
3.1.2 分公司组织结构..............................14
第 4 章 C 证券邯郸分公司外部环境分析与 SWOT 分析.....................25
4.1 PEST 分析宏观环境.......................25
4.1.1 政治环境.............................25
4.1.2 经济环境...................26
第 5 章 C 证券邯郸分公司经营战略选择和实施..............44
5.1 邯郸分公司经营战略的选择.............44
5.1.1 经营战略目标.......................44
5.1.2 经营战略选择................44
第 5 章 C 证券邯郸分公司经营战略选择和实施
5.1 邯郸分公司经营战略的选择
5.1.1 经营战略目标
下一步分公司通过任务制定、统一协调、考核引导、系统培训、业务支持、自行创收几个方面，充分发挥区域内“管理、业务、效益”三中心的职能作用。将 10 个营业部形成合力，在巩固传统业务基础上，持续做强、做优、做大创新业务，全面提升分公司的盈利水平，力争在公司内部考核中收入增长率位居前 3，区域内保持现有竞争优势，维护本地券商的地位与尊严。
5.1.2 经营战略选择
基本经营战略主要分为成本领先战略、差异化战略、集中化战略。
C 证券邯郸分公司目前实施的是低成本战略，通过持续降低传统经纪业务佣金比例，用较低的手续费来吸引投资者，但是实施该战略不具备持久性和资源优势，结果是导致佣金收入不断减少，营业收入持续下降，故摒弃该战略，剩余 2 个备选战略。集中化战略是企业在细分消费群体、产品类型、市场区域的基础上，聚焦特定领域，集中企业优势力量，向特定目标提供高质高效的产品或服务，从而在细分市场中占据竞争优势。差异化战略是企业能够提供独特功能、创新别致的产品或服务，具有“人无我有”的功能，是企业在竞争中赢得超额收益的前提。两种战略实施途径不同，目标区域不同，对企业的要求也不同。
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结论
本文运用企业战略管理相关理论，以刚成立的 C 证券邯郸分公司为研究对象，运用理论分析与实践相结合的办法，按照科学、合理、有效的原则，在实地调查的基础上，通过 PEST 方法、五力模型、SWOT 方法，对 C 证券邯郸分公司内外部环境进行分析，探索出 C 证券邯郸分公司的经营战略，得出以下几点结论：
一是通过对 C 证券邯郸分公司的现状和内部环境进行分析，发现其拥有网点、平台、客户、人力、技术等 5 个方面资源，具备组织管理、研究、营销、财务管理等 4 个方面的能力，本地优势、研发优势、营销优势十分显著。同时发现其存在区域品牌影响力逐渐衰弱、员工服务能力欠缺、各营业部之间发展不均衡、创新业务竞争力差、选人用人与考核分配机制不健全等 5 个方面问题。
二是运用 PEST 方法、五力模型对 C 证券邯郸分公司的外部环境进行分析，指出其拥有资本市场的供给侧改革、京津冀协同发展战略、国家支持中小企业发展、居民可支配收入增加对财富管理有需求、大数据崛起后金融与科技紧密结合等外部机会，同时提出其面临金融业开放取消外资股比限制、供方买方议价能力强、其他金融产品与服务的替代、传统经纪业务面临转型、区域内其他券商实力强劲等威胁，最终运用 SWOT 方法得出其可选战略。
三是根据 C 证券邯郸分公司的经营目标，制定了集中化经营战略。为确保战略顺利付诸实践，制定了加强区域品牌重建工作、集中投顾力量促进客户资产配置、集中营销力量抢夺区域市场份额、提升服务品质增强客户满意度、发挥投行优势增加业务规模、跨界合作实现共赢等 6 个方面的实施措施，并从党建引领作用、选人用人机制、信息系统、风险管理体系等 4 个方面予以保障。
参考文献（略）
第 1 章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
近年来，我国经济下行压力加大，资本市场竞争日趋激烈，2018 年 A 股持续低迷，后半年上证指数一直在 3000 点以下运行，在 2019 年的 1 月 4 日指数更是最低跌至 2440.91 点，创逾 4 年新低[1]。自上世纪 90 年代我国资本市场成立以来，大多数证券公司的经营模式都非常单一，单纯依靠提供证券交易通道收取佣金，这种“躺着挣钱”的模式已一去不复返。目前证券公司基本都面临着传统中介业务佣金比例持续降低，营收占比不断下降，创收难度加大；投资者增速逐年下滑，零售业务面临“存量竞争”；行业集中度上升，外资机构涌入等问题。证券公司不得不思考如何深化改革，加快转型升级，确保自己不被市场淘汰。
C 证券邯郸分公司于 2018 年 10 月刚成立，是由原来的“总部—营业部”二级管控模式变更为“总部—分公司—营业部”三级管控模式后新设的一个分公司，负责对区域证券营业部进行集中统一管理。面对当前市场形势，新成立的分公司需要对市场竞争环境进行准确把握，制定合理的经营战略，如何保证在原有区域盈利水平不下降的前提下，发挥好分公司的引领示范作用，成为一个急需解决的问题。
1.1.2 研究意义
本文以 C 证券邯郸分公司为研究对象，运用企业战略管理的相关理论，结合当前国内外证券业发展形势，对分公司所处的内部、外部环境分别进行分析，找到分公司所面临的机会与挑战以及其拥有的优势和劣势，在确定公司经营目标后，选择合适的经营战略，并制定相应的实施方案和保障措施。本文力求能为该公司的生存与发展提供必要的理论支撑及可供采纳的具体建议，同时为其他证券分公司的发展提供一定的参考价值。
...........................
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
Wagner William Robert（1974）将组织发展理论与证券公司的管理相结合，发现如果证券公司以任务为导向，就必须通过周密而长远的战略计划，帮助企业应对接踵而来的挑战。并且证券公司内部组织发展部门设计的战略是具体的，也许是极端的战略，以获得尽可能高的级别的支持，否则设计成果就没有机会获得长期的成功[2]。
Matthews John Owen（1985）通过分析美国证券行业的结构、行为、绩效，指出证券佣金率的放开对行业产生了重大影响，证券公司的效率和创新性提高，大型公司在为客户提供证券经纪，承销和做市这些服务的过程中逐渐实现规模经济，并举例说明美林证券通过实施多元化战略和产品创新保持了其在行业中的领导地位[3]。
Suehiro Yasutaka（2004）主要研究日本投资银行业在遭受泡沫经济重创后一蹶不振，通过借鉴英国和美国金融市场的历史经验，重点对日本投资银行未来挑战进行分析，用博弈论的方法分析外部挑战，对比丰田模式分析内部挑战[4]。
Kador, John（2005）主要研究嘉信理财如何从一家小型的传统证券经纪商发展壮大为行业个人金融业务领导者，首先是将公司战略管理目标定位为低价折扣经纪商，细分客户市场，以中小客户为主要服务人群，通过一定数量的有形网点结合先进的 IT 技术，把传统的经纪和基金等业务捆绑在互联网上，迅速成为美国最大的在线证券交易商[5]。
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第 2 章 相关理论基础与战略管理分析工具
2.1 战略管理概述
2.1.1 战略管理的内涵
企业战略管理研究最早起源于 20 世纪 60 年代，之后多位管理学学者对其研究探讨，使战略管理理论不断丰富，知识体系日趋成熟。著名的战略管理理论有：Chandler 认为组织结构要随战略变化而调整[19]；Ansoff 认为公司战略决定着企业目前和将来所从事的一切经营业务的基本性质[20]；Andrews 认为战略管理是竞争获胜关键，并首次提出了 SWOT 分析框架[21]；Porter 认为产业竞争由五种力量决定，并提出经营单位的成本领先、差异化、集中化三种竞争战略[22]；Mintzburg 借鉴市场营销学中的 4P 要素，提出企业战略的 5P 定义，并指出存在五种类型的战略[23]；Hamel and Prahalad 认为战略管理不仅仅是现有资源与环境的匹配，企业还可以创造新的资源、能力去把握机遇[24]。
综上所述，企业战略管理是为了达到战略目的，综合分析企业外部环境与自身条件，选择、实施战略方案，并控制绩效的动态管理过程[25]。
2.1.2 战略管理的过程
战略管理的过程主要分为战略分析、战略选择、战略实施三个阶段。
2.1.2.1 战略分析
战略分析是通过对外部环境和内部环境进行分析，确定影响企业发展的关键因素。其中，外部环境分析的目的是为了“知彼”，寻找并把握有利于企业发展的机会，发现并避开企业面临的威胁。内部环境分析的目的是为了“知己”，在自我剖析的基础上扬长避短，充分利用企业所具备的优势，补足短板[26]。
2.2常用的战略分析方法
PEST 分析法主要用于分析企业所处的宏观环境，P 是政治因素（Politicalfactors），包括国家权力机关、政治制度、法律法规及方针政策、政治形势等；E是经济因素（Economical factors），包括宏观经济形势、国家经济水平、经济结构、经济体制、当前经济发展状况等；S 是社会因素（Social factors），是指企业所在的社会人口规模与地理分布、风俗习惯、价值观念、消费方式、受教育水平等因素；T 是技术因素（Technological factors），包括科技水平、科技政策、科技体制等[28]。企业只有了解并适应宏观环境，才能使经营发展的战略与外部环境保持一致。
2.2.2 波特五力模型分析法五力模型主要用于分析企业所处的行业环境，一个行业中的竞争被五种基本力量驱动，分别是：供方的议价能力、买方的议价能力、潜在进入者的威胁、替代品的威胁、现有企业之间的竞争[29]，见图 2-2。企业应该选择进入竞争有利的产业，避免竞争过度的产业，这样才能在激烈的市场中生存发展。
第 3 章 C 证券邯郸分公司现状与内部环境分析......................12
3.1 分公司现状..............................12
3.1.1 总公司简介........................12
3.1.2 分公司组织结构..............................14
第 4 章 C 证券邯郸分公司外部环境分析与 SWOT 分析.....................25
4.1 PEST 分析宏观环境.......................25
4.1.1 政治环境.............................25
4.1.2 经济环境...................26
第 5 章 C 证券邯郸分公司经营战略选择和实施..............44
5.1 邯郸分公司经营战略的选择.............44
5.1.1 经营战略目标.......................44
5.1.2 经营战略选择................44
第 5 章 C 证券邯郸分公司经营战略选择和实施
5.1 邯郸分公司经营战略的选择
5.1.1 经营战略目标
下一步分公司通过任务制定、统一协调、考核引导、系统培训、业务支持、自行创收几个方面，充分发挥区域内“管理、业务、效益”三中心的职能作用。将 10 个营业部形成合力，在巩固传统业务基础上，持续做强、做优、做大创新业务，全面提升分公司的盈利水平，力争在公司内部考核中收入增长率位居前 3，区域内保持现有竞争优势，维护本地券商的地位与尊严。
5.1.2 经营战略选择
基本经营战略主要分为成本领先战略、差异化战略、集中化战略。
C 证券邯郸分公司目前实施的是低成本战略，通过持续降低传统经纪业务佣金比例，用较低的手续费来吸引投资者，但是实施该战略不具备持久性和资源优势，结果是导致佣金收入不断减少，营业收入持续下降，故摒弃该战略，剩余 2 个备选战略。集中化战略是企业在细分消费群体、产品类型、市场区域的基础上，聚焦特定领域，集中企业优势力量，向特定目标提供高质高效的产品或服务，从而在细分市场中占据竞争优势。差异化战略是企业能够提供独特功能、创新别致的产品或服务，具有“人无我有”的功能，是企业在竞争中赢得超额收益的前提。两种战略实施途径不同，目标区域不同，对企业的要求也不同。
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结论
本文运用企业战略管理相关理论，以刚成立的 C 证券邯郸分公司为研究对象，运用理论分析与实践相结合的办法，按照科学、合理、有效的原则，在实地调查的基础上，通过 PEST 方法、五力模型、SWOT 方法，对 C 证券邯郸分公司内外部环境进行分析，探索出 C 证券邯郸分公司的经营战略，得出以下几点结论：
一是通过对 C 证券邯郸分公司的现状和内部环境进行分析，发现其拥有网点、平台、客户、人力、技术等 5 个方面资源，具备组织管理、研究、营销、财务管理等 4 个方面的能力，本地优势、研发优势、营销优势十分显著。同时发现其存在区域品牌影响力逐渐衰弱、员工服务能力欠缺、各营业部之间发展不均衡、创新业务竞争力差、选人用人与考核分配机制不健全等 5 个方面问题。
二是运用 PEST 方法、五力模型对 C 证券邯郸分公司的外部环境进行分析，指出其拥有资本市场的供给侧改革、京津冀协同发展战略、国家支持中小企业发展、居民可支配收入增加对财富管理有需求、大数据崛起后金融与科技紧密结合等外部机会，同时提出其面临金融业开放取消外资股比限制、供方买方议价能力强、其他金融产品与服务的替代、传统经纪业务面临转型、区域内其他券商实力强劲等威胁，最终运用 SWOT 方法得出其可选战略。
三是根据 C 证券邯郸分公司的经营目标，制定了集中化经营战略。为确保战略顺利付诸实践，制定了加强区域品牌重建工作、集中投顾力量促进客户资产配置、集中营销力量抢夺区域市场份额、提升服务品质增强客户满意度、发挥投行优势增加业务规模、跨界合作实现共赢等 6 个方面的实施措施，并从党建引领作用、选人用人机制、信息系统、风险管理体系等 4 个方面予以保障。
参考文献（略）
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