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江苏A农商银行承兑汇票业务企业风险管理对策研究

时间:2020-05-15 来源:51mbalunwen作者:vicky
本文是一篇企业管理论文,本文以江苏 A 农商银行承兑汇票风险管理现状为研究对象,介绍了江苏 A农商银行的发展情况以及银行承兑汇票业务的现状,深入分析了A农商银行承兑汇票业务所面临的主要风险及其形成原因,为该行票据业务存在的风险提出针对性的风险管理对策及应对保障措施。

第 1 章  绪论
1.1  选题背景和意义
1.1.1  选题背景
银行承兑汇票属于一种流通性强、安全性高、期限较短且融资成本相对较低、应用范围较广的贸易支付工具。银行承兑汇票的产生让商品流通与资金周转更加便捷、快速,进而大幅减少了交易时间。在当前票据市场中银行承兑汇票业务占比明显高于其他票据业务,本文将以银行承兑汇票的风险及防范作为研究对象。
近三十年来我国经济发展水平大幅提升,与此同时,票据市场也获得了巨大转变。尤其是近十几年,我国票据市场表现出加速发展的势头,所开立的银行承兑汇票由 2002 年的 1.61 万亿元增长到 2018 年的 18.27 万亿元,未到期余额由2002 年末的 7400 亿元增长到 2018 年末的 11.96 万亿元,银行承兑汇票已经成为银行增加资产收益、保持较高流动性、调控信贷规模等不可或缺的重要金融资产标的。
 但在市场快速发展的同时,市场监管的缺失、内控制度的不完善和经办工作者风险防控意识的缺失等诸多因素均严重影响到风险管理工作的有效开展,从而引发了信贷风险敞口、内外勾结、违规操作等各类风险事件的发生,社会反响恶劣。2016 年 1 月 22 日农业银行北京分行爆出两名职工和票据中介勾结导致 39.15亿元的买入返售票款违规流入股市,在股市行情下行后到期无法兑付买入返售款;2016 年 1 月 30 日中信银行兰州分行爆出 9.69 亿元银行承兑汇票卖断后被票据中介骗取导致票款未能归行;2016 年 8 月 7 日广发银行佛山分行爆出 9.3 亿元票据买入返售款到期无法兑付。一系列票据案件的发生给相关银行造成了巨额的经济损失的同时也对金融市场造成了较大冲击。各类票据风险案件频发反映出我国承兑汇票市场监管制度的缺位,也反映出众多商业银行普遍存在着操作风险、信用风险等风险。怎样有效识别、评估、防范和化解银行承兑汇票业务中的各类风险成为当前银行业亟待研究的重大课题。
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1.2  国内外研究现状
1.2.1  国外研究现状概述
(1)关于承兑汇票作用的研究
马克思(1845)在《资本论》中以信用作为核心,深入论述了票据的产生对经济社会的推动作用,并对票据未来的发展作出了研判[1]。Jayendu 等(1987)重点针对从 1953-1984 年美国社会中所发生的通胀现象进行了深入分析,并针对通货膨胀和投资萎缩这两个导致货币市场不确定性的因素进行假设。在经过深入分析与解读之后得出,完善的承兑汇票市场以及金融衍生工具的创新与优化可以在一定程度上将通常风险降低大约 40%左右。这个研究证明了承兑汇票对促进经济发展的重要作用,也是首次将承兑汇票与国家经济发展相联系[2]。Arthur 等(1998)通过对银行票据业务的风险和收益、贴现利率和短贷利率关系的深入分析得出贴现利率对票据的贴现和承兑有着极大的相关性的结论[3]。Mark 等(2000)通过研究承兑汇票对中小企业融资所产生的推动作用,发现承兑汇票能够较为及时而有效的解决小企业短期流动资金不足的问题,与此同时,票据融资功能也能够推动美国票据业务实现平稳高速发展[4]。Chris 等(2007)计算了近二十年间美国公司发行的所有票据的市场收益率指数在票据市场中的期望,研究指出票据溢价往往在年初时段陡增,如果对这种年终效应进行干预,市场和商业票据的预期假设会表现出有很强的正相关性[5]。William 等(2017)研究发现,银行承兑汇票业务的发展能够为银行资金使用提供一定的保障,在货币市场的推动下,仍需及时采取相应举措以推动银行承兑汇票业务实现平稳健康发展[6]。
(2)关于承兑汇票业务风险的研究
Alberto 等(2000)针对意大利、丹麦两个国家的票据市场展开深入分析与系统研究,进而明确指出承兑汇票会对于企业融资以及国家金融市场发展产生一定的推动作用,并且其风险通常来源于企业因票据业务实际收入和期望收入不符而失去的营收[7]。Jorion(2010)对票据的主要业务类型进行了逐一的分析研究并对其中普遍存在的风险进行归纳总结,主要包括信用风险、操作风险、利率风险、合规风险等,各类风险内部存在一定得转换关系,形成原因也比较复杂[8]。Jonghe 等(2010)深入分析与解读了银行业发展专业化、多样化战略与银行抗风险能力之间所存在的关系,利用极值理论测算出了银行利率变动对银行风险的影响[9]。
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第 2 章  相关概念与基础理论

2.1  相关概念
2.1.1  票据的概念和特点
票据存在广义与狭义之分,广义层面的票据相当于有价证券,它包括汇票、本票、支票、股票、债券、国库券等。狭义层面的票据,是指出票人依照相关规定签发的并约定自己或委托他人在见票时或者一定期限后无条件兑付的书面凭证包括汇票、本票和支票[45]。狭义票据的分类如图 2-1 所示:
 图 2-1  狭义票据的分类
票据的特点主要有:第一,有价权证,票据的合法持有者可以通过解付票据取得票面记载的价值。第二,要式凭证,票据在签发、背书、贴现以及承兑等诸多环节,均需要有较为明确的填写要求。第三,设权凭证,票据的签发、取得和转让均需以真实交易关系作为前提。第四,无因凭证,票据债权债务关系不受票据中间转让行为是否合理合法的影响,承兑银行需无条件向票据持有人解付票据。
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2.2  票据相关理论
2.2.1  真实票据理论
真实票据理论是由约翰·罗于 1705 年最早提出来的,经过亚当·斯密在《国富论》中的总结和发扬而越来越被世人所熟知。它起源于当时如何控制发行银行券的讨论之中,当时称之为“回笼法则”[47]。“回笼法则”认为,只要银行贷款都是通过对具有真实贸易背景的短期商业汇票贴现发放的,货币的实际需求量便会随着市场的实际产出而变动,价格也会出现较大的相关性。简单来说,如果银行贷款是依据实际商品交易的基础上发放的,就不可能出现货币的超量发行而导致通货膨胀。真实票据理论学说的核心思想就是要求交易媒介的供给会随着“真实交易的合理需要”而波动。
现代商业银行的头寸管理正是吸纳了真实票据理论的核心思想作为重要理念,其强调的是银行在开展流动性管理工作的过程中应当充分确保其资金来源和支出之间相匹配。真实票据理论为商业银行业务在实践中找到了科学配置各种资产与实现稳定运营的理论依据,具备一定的现实意义。我国《票据法》第 10 条中明确指出:票据的签发、取得以及转让,均需要严格遵循诚信原则,并且必须要具备较为真实的贸易交易背景。这一论述也正是以真实票据理论作为基础的。
2.2.2  票据无因性理论
票据无因性理论起先是由德国学者萨维尼在其著作《当代罗马法体系》中详细论述的,其重点针对商品买卖契约中的债权关系和物权交接关系进行了深入分析与探究,进而明确指出二者间是完全分离的,也即是说物权行为的实际效用并不会受到债权行为的影响[48]。票据无因性理论的核心观点为:如果符合票据法规定的票据关系成立,那么就不需要考虑票据行为产生的真正原因,即物权行为的效力不会受到债权行为的影响[49]。从整体层面来说,票据无因性理论得到了很多国家的认可和借鉴,意义深远。票据无因性的创设改变了商品交易中的支付方式,支付交易由个人信用升华到了社会信用,它使商品的支付交易变得更加便捷、高效,对改变当时的贸易结算的思维,创新结算方式等方面发挥了深远的影响。
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第 3 章  江苏 A 农商银行承兑汇票业务风险管理现状 ........................... 19
3.1  江苏 A 农商银行概况....................................... 19
3.1.1  江苏 A 农商银行简介 .................................... 19
3.1.2  江苏 A 农商银行开展的主要业务类型及风险 ........................................ 20
第 4 章  江苏 A 农商银行承兑汇票业务风险及成因分析 ....................... 29
4.1  江苏 A 农商银行承兑汇票业务风险特性及综述............................. 29
4.1.1  江苏 A 农商银行承兑汇票业务的风险特性 ............................... 29
4.1.2  江苏 A 农商银行承兑汇票业务的风险综述 ............................. 29
第 5 章  江苏 A 农商银行承兑汇票业务风险管理对策 ........................... 37
5.1  江苏 A 农商银行承兑汇票业务风险案例分析................................ 37
5.1.1  风险案例介绍.................................. 37
5.1.2  江苏 A 农商银行关于此风险案件的风险管理 .............................. 38

第 5 章  江苏 A 农商银行承兑汇票业务风险管理对策

5.1  江苏 A 农商银行承兑汇票业务风险案例分析
5.1.1  风险案例介绍
2015 年 8 月 26 日,江苏 A 农商银行与 HF 银行 JX 分行达成一笔银行承兑汇票买入返售业务,交易金额为 2.35 亿元,期限为 14 天,成交年利率为 4.5%,双方以签订买入返售合同的方式约定于买入返售到期日由 HF 银行 JX 分行将该笔票据赎回。该笔业务由杭州一家票据经纪公司介绍撮合完成的(以下简称 FY金融公司),实际融资人为四川一家村镇银行(以下简称 XH 村镇银行)。在买入返售到期日,HF 银行 JX 分行以 XH 村镇银行未能及时赎回而自己只是过桥银行为由,无法支付到期款项,最终导致江苏 A 农商银行 2.35 亿元的买入返售票款未能按期收回。该笔业务的具体操作模式如图 5-1 所示。 
图 5-1  银行承兑汇票买入返售业务交易模式
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第 6 章  结论与展望

6.1  研究结论
银行承兑汇票业务有很多正向积极的作用,它有利于银行增强盈利能力,改善银行资产结构,对实体经济的发展也起到积极的推动作用,有着很好的发展前景。本文以江苏 A 农商银行承兑汇票风险管理现状为研究对象,介绍了江苏 A农商银行的发展情况以及银行承兑汇票业务的现状,深入分析了A农商银行承兑汇票业务所面临的主要风险及其形成原因,为该行票据业务存在的风险提出针对性的风险管理对策及应对保障措施,下面是主要结论:
(1)通过访谈及以往数据,发现江苏 A 农商银行承兑汇票业务经营中存在信用风险、市场风险和操作风险三种主要风险。
本文通过对江苏 A 农商银行票据条线人员的访谈信息,结合近年来江苏 A农商银行所发生的各类风险事件,总结分析出江苏 A 农商银行承兑汇票业务经营中的三种主要的风险类型:一是信用风险,主要变现为承兑汇票到期不及时解付的风险,票据买入返售到期后交易对手未能及时赎回的风险;二是市场风险,主要表现为临时调整资产负债规模产生的利率风险,承兑汇票资产和负债期限不匹配引发的错配风险;三是操作风险,主要表现为部分票据业务人员履职能力薄弱引发的风险,未及时主张公示催告票据引发的风险,操作风险量化管理落后引发的风险。
(2)通过对信用风险、市场风险和操作风险案例的评估和分析,发现形成江苏 A 农商银行承兑汇票业务三类主要风险的原因。
通过对上述风险的深层次分析,本文得出了形成上述风险的原因。总结为如下几方面:一是因银行同业市场征信信用体系的不完善,违约成本低,导致部分银行敢于违约;二是江苏 A 农商银行自身对业务背后的信用风险识别意识淡薄;三是江苏 A 农商银行资产负债手段落后,资产负债的期限配置不合理,对市场风险的抵御和缓释能力较弱;四是江苏 A 农商银行的内控管理体制尚不完善,部分从业人员合规风险意识淡薄,专业业务素质不强。
参考文献(略)
 
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