企业集团财务风险管理

 

1.1 概述

随着中国加入 WTO，企业正面临着前所未有的机遇与挑战。同时，国际经济大环境的引导使得经济全球化、信息化和市场化的改革趋势加大，促进了企业财务风险管理模式的转变[1]。对企业财务管理过程中的不确定性因素的有效管控，将使其在经营活动过程中避免实际收益偏离预期收益、遭受损失的可能性。从西方企业经营管理的发展来看，财务风险管理的地位与日俱增[2]。而西方发达国家的发展经验表明，财务风险管理体系的科学性对于优化企业资源的配置、提高企业的收益以及规避企业的经营管理风险等都有着积极良好的作用，这也为企业争夺固有的市场竞争能力提供了重要的支持和保障。 但是目前，我国企业普遍存在财务风险管理机制缺失问题，管理体系还需要进一步优化和完善，需要对现有的状况进行改革和创新，使风险管理机制与国际对接已是必然趋势[3]。然而要从根本上防范和化解经营管理风险，就需要建立一个健康和可持续发展的企业财务风险管理体系，这将是当前和今后一个时期企业改革和发展的关键。因此，本文以联邦快递（中国）有限公司为具体案例，通过分析讨论该企业主要面临的财务风险并结合我国企业财务风险管理的现状，利用FAHP 方法对其财务风险进行了定量分析，分析其财务风险管理现状产生的原因，并针对其面临的财务风险提出建议和对策，并讨论了如何运用一系列的方法和有效的技术手段来防范风险，以期促进企业持续健康发展。 

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1.2 主要研究内容、思路及方法

本文是对联邦快递（中国）有限公司财务风险进行研究的初步尝试，通过本文的研究旨在发现该公司财务风险管理过程中的风险控制问题，并提出相应的解决措施。本文研究内容大致如下: 第一章  引言。这一部分为本文的研究打下了理论基础，主要介绍了财务风险管理与控制的研究背景、研究意义、研究内容以及本文的研究思路和方法。 第二章  文献综述。介绍财务风险管理的理论和文献综述，主要对财务风险基本理论进行了阐述，同时对国内外学者关于财务风险管理与控制的研究进行综述分析和总结。 第三章  联邦快递（中国）有限公司财务风险管理评价。本文对联邦快递（中国）有限公司的公司概况进行了简要概述，并通过对其历年财务报表数据进行分析研究，揭示公司的财务状况，证明了公司财务风险管理和控制的必要性。为了对联邦快递（中国）有限公司的财务风险进行定量的分析，实现结果的全面性、可靠性，本文选取模糊层次综合评价法（FAHP 评价法）进行评价，并对该评价模型、评级指标选取和评价过程进行了详细分析。最后，阐述了联邦快递（中国）有限公司财务风险管理过程中存在的具体问题，并且对问题产生的原因进行了更进一步的分析和研究。 第四章  促进联邦快递（中国）有限公司财务风险控制的措施。针对联邦快递（中国）有限公司财务风险管理中存在的问题，提出其加强财务风险控制的措施和建议，同时对构建适合企业的财务风险预警体系进行了探讨，力图实现一定的学术研究意义及现实实践意义。 第五章  结论与展望。这一部分主要对本文的研究内容进行大致总结，并对研究过程中出现的问题进行归纳分析。同时，对于本文研究中的不足之处进行了说明，为下一步的研究提供了积极的引导作用。 

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第 2 章 文献综述  

 

由于财务风险管理对于企业资产运作、资金安全、内部控制等众多方面有着密切联系，是现代企业制度管理和财务管理的一个重要方面。重视企业的财务风险管理，充分利用企业的资源，防范财务管理的风险发生，是促进企业健康可持续发展的重要保证。当前国内外众多学者已开展了大量关于财务风险管理的研究，并将其作为财务管理理论的核心内容。本章对当前相关研究成果进行了归纳总结，在进一步理解相关概念的基础上，为后文研究内容的开展奠定理论基础。 

 

2.1 财务风险概述 

财务风险指的是在财务管理的过程中由于各种不确定因素的存在和影响使得企业在实际的管理中出现实际收益与预期收益的不一致性，严重的能够导致企业遭受到损失，甚至出现破产的可能。当前国内外研究者分别从狭义和广义两个方面对企业财务风险进行了大量研究，并取得了众多研究成果。Odom,M.D.Sharda,R.A[5]在研究中认为，财务风险产生的一个重要方面在于债务筹资，其中使用债务筹资所产生的这部分风险就称为公司股东的财务风险。简而言之，企业在财务管理过程中出现政策性的错误从而导致了财务风险的产生。 张继德、郑丽娜[6]在研究中从企业价值或资金运动角度给出完整定义，即：企业在经营管理过程中由于对企业内外部的经营环境无法做出准确性和及时性的预测、控制的情况下，各种不确定的因素导致企业产生价值性的效益下降以及价值运动的连续性中断，这样就导致了企业的实际运行效益与预期的效益产生了偏差，这会影响到企业的生存、发展和盈利，这些都是企业发展中的负面效应。王慧[7]则认为财务风险包括狭义和广义的定义。财务风险狭义上来说指的是资金风险，是由于企业不能够及时偿还到期债务所带来的损失。广义的定义指的是企业发展过程中受到各种内外不确定因素影响从而导致企业实际的收益偏离预期收益的可能性。 

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2.2 企业财务风险控制相关理论

美籍奥地利人、理论生物学家 L.V.贝塔朗菲（L.Von.Bertalanffy）[22]在 1932年首次提出系统论这个概念。系统的整体观念在于将系统作为一个有机的整体，而不是对各个组成部分的机械组合，是具有一定的整体功能性。在系统中各个组成要素之间都是相互作用，具有相互关联性，在系统中具有固定的作用，发挥出固定的效果。在现代企业中各个部门之间都存在或多或少的联系，因此部门之间能够通过一些特定的方式组合在一起，发挥出相互的关联性和互通性，在企业的发展中也会伴随着各个部门以及部门内部职能的相关变化而发展[23]。企业的财务风险管理就是针对企业日常经营活动中各种相关业务流程、财务管理信息等多方面进行的风险控制。财务的风险管理具有整体性和系统性，是针对整个企业而言，作为调控企业财务的一种架构体系，可以不断推动企业日常经营活动向前发展[24]。 

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第 3 章  联邦快递（中国）有限公司财务风险管理现状 ......... 9   

3.1 联邦快递（中国）有限公司简介 .........9   

3.2 联邦快递（中国）有限公司财务报表分析 .........9  

3.3 联邦快递公司财务风险管理评价 ........11 

3.4 联邦快递（中国）有限公司财务风险管理存在的问题 ......22   

3.5 联邦快递（中国）有限公司财务风险管理问题产生原因 ....23 

第 4 章  联邦快递（中国）有限公司财务风险控制措施 ........ 26   

4.1 联邦快递（中国）有限公司财务风险控制体系设计 ........26   

4.2 以核心竞争力建设推动财务风险管理 .....27 

4.3 完善企业财务风险管理体系 .....29

4.4 营造企业财务风险管理环境 ....29      

第 5 章 结论与展望 ....... 32   

5.1 论文总结 ....32   

5.2 研究展望 ....32 

 

第 4 章  联邦快递（中国）有限公司财务风险控制措施  

 

通过上文的分析可以看出，当前联邦快递（中国）有限公司的财务风险管理与控制的评价结果为“良好”,但其在财务风险管理与控制过程中还是存在着诸多问题未能得到有效解决，这些问题一方面是国家政策导向的影响，另一方面在于企业自身的问题。为了更好地促进联邦快递（中国）有限公司的健康可持续发展，提高公司的财务管理水平和财务风险管理能力。本文基于上文所得到的分析结果，提出了相应的财务风险应对措施。 

 

4.1 联邦快递（中国）有限公司财务风险控制体系设计 

由于联邦快递（中国）有限公司财务风险控制体系是一个涉及到国家政策、企业经营、风险管理等众多学科、部门和影响因素的系统工程。在各个环节产生的问题都有可能对企业财务管理的风险管理产生不利影响。为此，本文结合“3C框架：全面风险管理实务标准”（简称“3C 全面风险管理框架”），对联邦快递（中国）有限公司风险管理建立了一个横向和纵向双向开展，由底层向高层全面展开的管理优化体系，如图 4.1 所示：从图 4.1 所示的联邦快递（中国）有限公司财务风险管理思路图中可以看出，风险管理过程中的主要流程包括：目标、风险和管理三个主要方面。该风险管理体系相比于现有的众多财务风险管理方法，其优越性体现为以下几个方面： （1）全面风险管理框架首要要素是“目标设定”。对于财务风险管理来说，目标的设定对于企业的目标管理来说尤为重要。另外对于风险管理的目标设定来说，风险因素是目标设定时必然要考虑的因素，至少说目标设定是全面风险管理的前提条件之一。 （2）全面财务风险管理框架第二要素是“风险判别”。全面风险管理框架细化成“风险识别”、“风险分析”、“风险量化”。在这里风险识别统一包含了三个方面，分别是风险辨识、风险确认以及事件识别，同时风险识别还被定义为风险的确认过程。风险的分析和量化包含了六个部分，分别是风险计量、风险衡量、风险量度、风险测量、风险估计与风险估价。风险的量化过程被认为是对不同风险的定量分析过程。同时系统还对不同的流程给出了具体的工作内容、工作方法以及工作步骤和表单，使得这些环节都具有可操作性[44]。 

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总结 

 

本文通过文献归纳、统计分析、案例与理论相结合等方法对企业的财务风险理论进行研究，进而为企业的财务风险管理和控制进行更进一步的分析和探讨。在对当前我国企业的发展及其财务风险管理现状进行剖析的基础上，对我国企业经营管理过程中存在的财务风险来源、问题以及原因进行了详细分析，揭示了当前企业财务风险管理与控制过程中存在的普遍性问题。本文进一步以联邦快递（中国）有限公司为例，对财务风险的管理和控制手段进行了探讨，并针对其中发现的财务风险与管理问题提出参考性建议。 通过本文的研究可以看出，盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力是当前我国企业财务风险管理过程中所存在的主要财务风险。然而针对这些财务风险，我国企业在经营管理过程中呈现出风险管理体系不完善、风险管理职责不明确、缺乏针对性的管理部门、风险管理手段技术落后等问题，这些问题已经开始影响企业的良性发展。为此，本文针对所发现的问题，分别从企业的总体素质和实力的提高、财务风险管理体系的建设、财务人员专业能力和素质的发展、财务风险管理环境的营造等方面提出了相应的完善措施。这些建议和措施的提出目的是为了促进我国企业财务风险管理体系的进一步改革和发展，使其逐步趋于完善。 

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参考文献（略）